[비즈니스포스트] DGB금융지주 주식 매수의견이 유지됐다.

이익 개선추세가 지속할 것으로 예상되는 상황에서 현재 저평가 구간이라는 분석이 나온다.
 

은경완 메리츠증권 연구원은 29일 DGB금융지주 목표주가 1만1500원과 투자의견 매수(BUY)를 각각 유지했다.

28일 DGB금융지주 주가는 8910원에 거래를 마쳤다.

은 연구원은 "가계여신 비중 증가에 따른 건전성 개선, 비은행 이익기여도 상승, 지방은행 내 최고의 자본비율 보유 등은 여전히 유효한 투자 포인트다"며 "3월 중순 이후 은행채 금리가 가파르게 상승한 점을 감안하면 2분기에도 높은 마진 개선 추세는 이어질 개연성이 높다"고 바라봤다.

그는 "그럼에도 지방은행이라는 점 때문에 주가는 현재 주가순자산비율(PBR)은 0.28배 수준에서 거래되고 있어 극단적인 저평가 상태다"고 강조했다.

DGB금융지주는 1분기 지배주주순이익 1622억 원을 거둬 메리츠증권의 추정치를 7.3% 상회했다.

비은행 계열사의 경우 증권은 투자금융(IB)과 프로젝트파이낸싱(PF)을 중심으로, 캐피탈은 큰 폭의 마진 상승을 바탕으로 양호한 실적 흐름을 지속하고 있는 것으로 나타났다.

반면 대출성장률의 경우 가계와 기업이 동방 부진하면서 전분기대비 0.6% 감소했다.

은 연구원은 "4월 이후엔 다시 평년 수준의 성장률을 회복한 것으로 파악된다"며 "지나친 확대해석은 경계할 필요가 있다"고 설명했다.

DGB금융지주는 2022년 영업이익 7440억 원, 순이익 5270억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 영업이익은 0.7% 줄고 순이익은 11.8% 늘어나는 것이다. 공준호 기자