LG이노텍 목표주가가 높아졌다. 

카메라모듈과 반도체기판사업이 2022년까지 실적을 이끌 것으로 예상됐다.
 

고의영 하이투자증권 연구원은 6일 LG이노텍 목표주가를 25만5천 원에서 30만 원으로 높여잡고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

직전 거래일인 3일 LG이노텍 주가는 22만5500원으로 거래를 끝냈다.

고 연구원은 “LG이노텍의 실적과 관련해 높아진 이익수준이 내년까지 유지될 수 있을지와 관련된 의구심이 생길 수 있다”며 “하지만 카메라모듈 점유율 확대, 반도체기판 호조 등 두 가지 관점에서 1조 원대 수준의 영업이익이 내년까지도 안정적으로 유지될 수 있을 것으로 기대한다”고 내다봤다.

LG이노텍은 연결기준으로 2022년에 매출 13조250억 원, 영업이익 1조1703억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2021년 실적 예상치보다 매출은 2%, 영업이익은 9% 늘어나는 것이다. 

고 연구원은 “카메라모듈의 생산 난도가 갈수록 높아지고 있다”며 “LG이노텍은 그동안 경쟁사보다 앞선 기술력을 토대로 지배적 위치를 점유하고 있었는데 이 같은 점유율이 기존 예상보다 더 확대될 가능성이 높다”고 바라봤다.

고 연구원은 LG이노텍의 강점으로 △검증된 아이폰 카메라 공급자 △메이저 전기차업체에 전장카메라 공급 등을 꼽았다.

반도체기판사업 역시 SiP(시스템 인 패키지)를 중심으로 좋은 성과를 낼 것으로 예상됐다.

고 연구원은 “LG이노텍의 반도체기판 주력 제품은 SiP인데 5G통신 확대에 따라 이익률과 출하량이 동시에 개선되는 사업구조”라며 “반도체기판이 포함된 기판소재사업부의 2022년 매출, 영업이익 기여도는 각각 14%, 35%에 이를 것”이라고 바라봤다.

LG이노텍은 올해 3분기에도 시장 예상치를 웃도는 실적을 낼 것으로 전망됐다.

고 연구원은 “LG이노텍은 올해 3분기에 시장기대치 영업이익인 2990억 원을 웃도는 영업이익을 낼 수 있을 것”이라며 “계획보다 긍정적 환율환경이 이어지는 가운데 카메라모듈 점유율 확대, 반도체기판 호조 등이 긍정적으로 작용할 것”이라고 예상했다.

LG이노텍은 3분기에 연결기준으로 매출 3조5400억 원, 영업이익 3313억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2020년 3분기보다 매출은 58.9%, 영업이익은 270.5% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 윤휘종 기자]