SK하이닉스 목표주가가 낮아졌다.

메모리반도체업황 회복이 예상보다 더뎌지면서 2분기 실적이 시장 예상치를 밑돌 것으로 전망됐다.
 

최도현 신한금융투자 연구원은 19일 SK하이닉스 목표주가를 10만5천 원에서 9만 원으로 낮췄다. 투자의견은 매수(BUY)로 유지했다.

18일 SK하이닉스 주가는 6만3400원에 거래를 마쳤다.

최 연구원은 “미국과 중국의 무역분쟁 심화와 미국 정부의 화웨이 제재 등으로 D램업황 개선이 다소 지연될 것”이라며 “미국과 중국의 무역분쟁은 D램 수요를 둔화시키고 화웨이 제재는 반도체 수요의 공백을 발생시킬 수 있다”고 내다봤다.

2분기 반도체 가격은 1분기와 비교해 D램은 21%, 낸드는 15% 낮아질 것으로 전망됐다.

SK하이닉스는 2분기에 매출 6조4253억 원, 영업이익 7355억 원을 낼 것으로 전망됐다. 1년 전보다 매출은 5.1%, 영업이익은 46.2% 줄어드는 것이다.

다만 반도체업황은 회복속도가 더디더라도 반등할 것으로 전망됐다.

최 연구원은 “거시경제 이슈가 반도체업황 회복속도를 둔화시킬 수는 있어도 방향성 자체를 훼손할 수는 없다”며 “데이터센터가 보유한 D램 재고물량이 2분기 말에 정상수준으로 줄어드는 등 전방업체들의 반도체 재고가 소진되면서 기저효과가 나타날 것”이라고 내다봤다.

최 연구원은 “D램 생산업체들의 설비투자 축소 및 감산 의지는 뚜렷한 만큼 공급 불확실성은 확실히 해소된 상태”라며 “현재 SK하이닉스의 목표주가는 최악의 상태를 가정한 것으로 D랩업황 회복 가능성, 저평가 매력 등을 감안해 매수를 추천한다”고 말했다. [비즈니스포스트 최석철 기자]