KT 주가가 오를 것으로 전망됐다.

1분기에 예상치를 크게 웃도는 실적을 거뒀는데 주가가 저평가되어 있는 것으로 분석됐다.
 

신은정 DB금융투자 연구원은 8일 KT의 목표주가를 3만6천 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

KT 주가는 7일 2만7900원에 장을 마쳤다.

신 연구원은 "KT는 본업이 선전하고 자회사도 양호한 성장을 이어가고 있다"며 "2분기부터는 투자와 마케팅비용이 증가해 연간 실적은 부진할 수 있지만 이는 연초부터 하락해온 주가에 이미 반영된 요소인 만큼 저평가 매력이 충분하다"고 바라봤다.

KT는 1분기에 매출 5억8244억 원, 영업이익 4021억 원을 냈다. 지난해 같은 기간보다 매출은 2.2%, 영업이익은 14.3% 증가해 시장의 기대치를 대폭 상회했다.

이는 본업과 자회사의 견조한 성장 덕분으로 파악됐다.

KT는 1분기에 데이터ON 요금제 판매가 활성화되면서 가입자당 평균수익(ARPU)이 직전 분기 수준을 유지했으며 지난해 1분기보다는 2.4% 하락하는 데 그쳤다. 콘텐츠 매출 또한 자회사 지니뮤직의 합병효과 등으로 지난해 1분기보다 28.6% 증가했다.

신 연구원은 "다만 2분기에는 KT가 5G의 본격화에 따른 마케팅과 투자 확대로 부진한 실적을 낼 것"이라며 "통상 매년 진행되는 임금협상도 2분기에 진행될 가능성이 높은데 이 역시 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있다"고 분석했다.

KT는 2분기에 매출 5조9055억 원, 영업이익 3318억 원을 낼 것으로 추정됐다. 지난해 같은 기간보다 매출은 1.7% 늘지만 영업이익은 16.9% 줄어드는 것이다. [비즈니스포스트 고진영 기자]