CJ헬로 주식 매수에 신중해야 하는 것으로 파악됐다.

CJ헬로는 케이블TV 가입자 수가 정체를 보이고 알뜰폰사업(MVNO) 가입자 수는 감소하는 것으로 파악됐다.
 

김현용 이베스트투자증권 연구원은 2일 CJ헬로 목표주가를 9천 원, 투자의견을 중립(HOLD)으로 유지했다.

CJ헬로 주가는 1일 9300원으로 장을 마감했다.

김 연구원은 “CJ헬로는 핵심사업인 케이블TV, 초고속 인터넷 등 유선부문과 알뜰폰사업에서 2018년 가입자 수와 가입자당 매출액(ARPU)이 함께 정체됐다”며 “핵심 매출지표가 1년 전보다 줄어들어 감익 기조를 보이고 있다”고 바라봤다.

CJ헬로는 2018년 케이블TV 매출은 1.5%, 초고속 인터넷 매출은 1.0%, 알뜰폰서비스 매출은 5.3% 감소한 것으로 나타났다.

가입자 지표도 좋지 않다.

2018년말 기준 디지털 케이블TV 가입자는 274만 명으로 1년 동안 3만5천 명이 증가하는 데 그쳤다.

초고속 인터넷 가입자는 78만3천 명으로 3만 명 줄어들었다.

알뜰폰 가입자는 79만7천 명으로 6만1천 명 감소했다. 5년 만에 가입자 수 80만 명 선이 무너졌다.

다만 김 연구원은 “CJ헬로는 1~2년 뒤 영업이익 개선세에 접어들 것”이라고 예상했다.

CJ헬로는 2019년 매출 1조1950억 원, 영업이익 660억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 2018년보다 매출은 2% 늘어나지만 영업이익은 2.9% 줄어드는 것이다. [비즈니스포스트 김수연 기자]