[비즈니스포스트] 테슬라 주가에 반영되는 단기적 리스크를 측정하는 지표가 약 3년 이래 최고치를 기록했다는 외신 분석이 나왔다.

이는 테슬라 주식을 매수하는 투자자들이 회사에 점차 신뢰를 잃고 있다는 의미로 해석할 수 있다는 관측이 제시됐다.

미국 CNBC는 26일 “테슬라 주주들은 그동안 고평가 논란에도 꾸준히 주식을 매입해 왔다”며 “일론 머스크 CEO를 향한 신뢰가 주가 급등을 이끌었다”고 보도했다.

테슬라의 현재 주가수익비율(P/E)은 365배 수준으로 파악됐다. 다른 자동차 제조사나 인공지능(AI) 빅테크 기업과 비교해 상당히 고평가된 수준이다.

그럼에도 테슬라 주가가 상승할 것이라는 예측을 반영하는 콜옵션 가격은 하락 가능성을 반영하는 풋옵션 가격보다 대체로 비싸게 거래돼 왔다.

CNBC는 테슬라와 같은 대형 종목에서 이러한 양상은 매우 드물다고 설명했다.

하지만 최근에는 풋옵션 가격을 콜옵션 가격으로 나눠 주식의 단기 리스크에 대한 시장의 인식을 측정하는 지표가 상승해 이전과 반대되는 상황이 벌어지고 있는 것으로 분석됐다.

CNBC는 이러한 리스크 지표가 약 3년만에 최고 수준으로 뛰었다며 이는 투자자들의 낙관론이 힘을 잃고 있다는 점을 의미한다고 해석했다.

일론 머스크 CEO가 앞세우고 있는 자율주행 신사업의 비전 등에 투자자들이 피로감을 느끼면서 주가 고평가가 이제는 주주들의 낙관론을 반영하는 대신 경고 신호로 읽히고 있는 것으로 분석됐다.

전기차 수요 부진과 정책적 지원 축소, 테슬라의 주가수익비율 상승 등 요인이 리스크 지표에 점차 반영되면서 향후 주가 흐름에 먹구름이 커지고 있다는 것이다.

CNBC는 “한때 끝이 보이지 않았던 테슬라의 성장 스토리가 마침내 현실의 벽에 부딪히고 있다는 신호일 수도 있다”며 "이는 단순한 투자심리 변화보다 큰 의미를 담고 있을 수 있다"고 덧붙였다. 김용원 기자