[비즈니스포스트] 한미반도체 목표주가가 낮아졌다.

최근 인공지능(AI) 반도체시장 고점 우려로 주가 변동이 컸던데다 4분기 일시적으로 매출이 감소할 것으로 전망됐다.
 

곽민정 현대차증권 연구원은 18일 한미반도체 목표주가를 기존 30만 원에서 17만 원으로 낮췄다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

한미반도체 주가는 17일 11만6300원에 거래를 마쳤다.

곽 연구원은 “한미반도체는 4분기 5세대 고대역폭메모리(HBM3E) 설계변경에 따른 출시 계획 조정으로 본딩 장비 납품이 내년으로 이연되면서 일시적 매출 감소세를 보일 것으로 예상된다”고 말했다.

곽 연구원은 “또 최근 계속된 인공지능시장 버블에 관한 의구심으로 주가가 큰 폭으로 조정되면서 발생한 괴리율 편차를 반영해 목표주가를 하향조정한다”고 덧붙였다.

한미반도체는 3분기 매출 2085억 원, 영업이익 993억 원을 거뒀다. 해외 주요 고객사에 듀얼열압착(TC)본더를 본격적으로 납품하면서 2023년 같은 기간보다 매출은 568.4%, 영업이익은 3321% 급증했다.

TC본더는 열 압착 방식으로 가공이 끝난 칩을 회로기판에 부착하는 장비로 HBM의 수직 적층 패키징에 필수적이다. 한미반도체의 듀얼TC본더는 초고속 듀얼 방식을 통해 기존 TC본더보다 생산량을 두 배로 늘린 제품이다.

4분기에는 매출 1414억 원, 영업이익 640억 원을 낼 것으로 전망됐다. 3분기와 비교하면 실적이 줄어드는 것이다.

곽 연구원은 “다만 한미반도체는 HBM시장에서 입지를 강화하고 있다”며 “해외 주요 고객사의 듀얼TC본더에 관한 높은 수요를 고려할 때 연간 실적 성장세는 유지할 전망”이라고 바라봤다.

한미반도체는 2024년 매출 5507억 원, 영업이익 2474억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 2023년보다 매출은 246.3%, 영업이익은 617.1% 늘어나는 것이다. 박혜린 기자