[비즈니스포스트] KB금융지주가 금리 하락기에도 단단한 자산 건전성을 바탕으로 이익 수준을 안정적으로 유지할 것으로 전망됐다.
 
설용진 SK증권 연구원은 24일 KB금융 목표주가 10만5천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.
 

23일 KB금융 주가는 8만3600원에 거래를 마쳤다.

설 연구원은 “KB금융은 경쟁사와 비교해 상대적으로 자산 듀레이션(잔존만기)이 길어 금리하락에도 순이자마진(NIM)을 2023년과 비슷한 수준으로 방어할 것으로 예상한다”며 “안정적 자기자본이익률(ROE)을 바탕으로 주주환원 확대 기조를 지속할 전망”이라고 말했다.

설 연구원은 KB금융을 은행업종 가운데 가장 안정적 선택지로 제시했다.

KB금융은 보통주자본비율(CET1)이 13%를 크게 웃돌아 업계에서 가장 높은 수준을 보이고 있다. 

이에 스트레스 완충자본 등 당국의 자본규제 강화에도 꾸준히 주주환원 확대를 추진할 것으로 예상됐다.

KB금융은 증권, 손해보험, 생명보험, 카드, 캐피탈 등 비은행업권 전반의 포트폴리오를 갖추고 있는 점도 긍정적으로 평가됐다. 비이자이익을 통해 금리변동과 관계없이 안정적 자기자본이익률을 유지할 수 있을 것으로 전망됐다.

설 연구원은 “KB금융은 총액 기준 균등 배당정책으로 주주환원 규모 하방이 확대돼 있는 상황에서 4천억 원 규모 자사주 매입소각 계획을 내놓는 등 주주가치 제고를 적극적으로 추진하고 있다”며 “밸류업 관련 기대감이 지속될 것으로 전망한다”고 덧붙였다.

KB금융은 2024년 연결기준으로 순이익(지배주주 기준) 4조8702억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2023년보다 5.1% 늘어나는 것이다. 박혜린 기자