[비즈니스포스트] 에코프로비엠 주식 매수의견이 유지됐다. 

원재료 가격 변동으로 악화됐던 마진이 내년 정상화되고 수직계열화의 이점도 부각될 것으로 전망됐다. 
 

박진수 신영증권 연구원은 16일 에코프로비엠 목표주가 37만 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다. 

15일 에코프로비엠 주가는 25만 원에 거래를 마쳤다. 

박 연구원은 “2023년 원재료 가격 변동에 따라 단기 실적이 악화됐으나 올해 4분기 리튬 가격 하향 안정화가 예상되는 만큼 2024년 하반기에 정상 마진(하이니켈 영업이익률 6~8%)을 회복할 것”이라고 전망했다. 

그는 “에코프로그룹 내 순환체계 시스템(탄산리튬-수산화리튬 전환사업, 수산화리튬, 전구체, 리사이클링)으로 미국 인플레이션감축법(IRA) 충족과 함께 추가 이익 확보가 가능하다는 점이 긍정적”이라고 분석했다. 

신영증권은 에코프로비엠이 2024년 연결기준으로 매출 8조 원, 영업이익 4772억 원을 낼 것으로 전망했다. 애초 증권사들의 영업이익 전망치 평균을 9% 밑도는 수치다.

박 연구원은 “내년 하반기 8·9공장(CAM8·9) 신규 가동에 따라 양극재 출하량은 올해보다 32% 성장할 전망”이라며 “다만 상대적으로 최종 고객사 수요가 좋은 삼성SDI 물량은 꾸준할 것으로 예상되는 반면 SK온 물량은 부진할 수 있다”고 예상했다. 류근영 기자