[비즈니스포스트] 카카오뱅크 주식 매수의견이 유지됐다.

대출 자산이 꾸준히 증가하고 있고 하반기부터 순이자마진(NIM) 하락 폭도 줄어들 것으로 예상됐다.
 

최정욱 하나증권 연구원은 19일 카카오뱅크 목표주가 3만3천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다. 

카카오뱅크 주가는 직전 거래일인 16일 2만5850원에 거래를 마감했다.

최 연구원은 “카카오뱅크의 2분기 총대출성장률은 8%에 달해 1분기 5.1%에 이어 고성장이 지속될 것으로 예상된다”며 “상반기에만 약 14% 가까이 성장하는 것으로 올해 대출성장률은 25%를 넘어설 것으로 기대된다”고 내다봤다. 

카카오뱅크는 2분기 말 기준으로 주택담보대출 잔액이 4조 원을 웃돌 것으로 예상되며 대환대출 서비스 출시 등에 힘입어 신용대출도 소폭이나마 증가할 것으로 추정된다. 

대환대출 서비스 범위가 올해 말 주택담보대출까지 확대되면 카카오뱅크의 대출 자산 성장에 더욱 탄력이 붙을 것으로 분석된다.

순이자마진 하락세는 하반기부터 다소 둔화할 것으로 전망된다.

최 연구원은 “하반기부터는 조달금리 상승 현상이 다소 진정될 것으로 보인다”며 “최근의 시중금리 상승 영향이 대출금리에도 일부 반영되면서 순이자마진 하락 폭은 상반기보다는 상당 폭 둔화할 수 있을 것으로 예상된다”고 내다봤다.

카카오뱅크는 2분기에는 순이자마진 하락의 영향으로 예상치를 밑도는 실적을 거둘 것으로 예상된다. 

최 연구원은 “카카오뱅크의 2분기 추정 순이익은 지난해 2분기와 비교해 39.0% 증가한 790억 원이 될 것”이라며 “대출 고성장에도 불구하고 순이자마진이 약 0.25%포인트 하락하면서 순이익 증가세가 크지 않은 데다 판관비, 대손비용도 다소 증가할 것으로 추정되기 때문”이라고 설명했다. 차화영 기자