[비즈니스포스트] LS일렉트릭 목표주가가 높아졌다.

LS일렉트릭은 충전기와 전기차용 직류 릴레이(EV릴레이)를 중심으로 하는 전기차 부품 관련 사업 성과가 본격화될 것으로 전망됐다.
 

김지산 키움증권 연구원은 19일 LS일렉트릭 목표주가를 기존 8만5천 원에서 9만 원으로 상향 조정하고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

18일 LS일렉트릭 주가는 6만3300원에 장을 마쳤다.

김 연구원은 “K-배터리 위주의 미국 인플레이션감축법(IRA) 수혜가 배전시스템 부문에 집중되고 있다”며 “전력인프라 수주잔고가 1년 만에 2배로 증가했고 매출도 2배로 증가할 것”이라고 내다봤다.

미국 인플레이션감축법으로 배터리, 자동차 분야에서 설비투자가 증가하면서 LS일렉트릭이 담당하는 배전시스템 수주가 증가하고 있다. 특히 북미의 리쇼어링(해외 진출 기업의 본국 회귀) 투자는 송전을 거쳐 수배전 수혜로 이어지고 있다.

LS일렉트릭은 전력인프라 수주잔고가 2021년 말 9300억 원에서 2022년 말 1조9천억 원으로 급증한 것에 비례해 올해 1분기 전력인프라 매출도 지난해 1분기 대비 2배로 증가한 것으로 추산됐다. 이와 같은 매출 확대는 수익성 개선도 수반할 것으로 분석됐다.

국내 기업들의 미국 공장 건설 및 증설 일정을 감안하면 향후 2~3년 동안은 지속적인 매출 호조가 예상된다.

국내 기업들의 공장 증설에 따른 배전시스템 수혜 이외에도 미국 정부의 전력망 투자 확대로 인해 변압기 등 초고압 제품군과 신재생용 전력기기 판매도 늘고 있다.

전기차 관련 제품으로는 충전기와 EV릴레이 매출이 본격화되고 있다. 릴레이란 기기 및 통전회로 제어 목적으로 사용되는 개폐장치를 말한다.

EV릴레이는 북미 전기차 고객사들 중심으로 수주가 확대되고 있다. 올해는 신규 멕시코 공장이 가동된다.

또 LS일렉트릭은 배전 기술과 전력변환 기술 경쟁력을 바탕으로 국내 급속충전기 시장을 선도하고 있다.

국내 최초로 반도체변압기(SST) 기반 충전 플랫폼을 선보였는데 이 제품은 전력반도체를 적용해 충전 효율을 높이는 동시에 별도의 전력변환장치가 불필요하다는 점에서 차별화된다.

김 연구원은 “LS일렉트릭은 올해 1분기에 국한된 일시적인 실적 개선이 아니라 구조적으로 도약할 것”이라며 “유일한 약점이 신재생 사업부인데 최근 대만, 태국 등 동남아 철도 신호시스템과 영국 에너지저장장치(ESS) 프로젝트(1200억 원 규모) 등의 수주가 성사됨에 따라 향후 적자폭을 줄이며 실적 개선을 도울 것”이라고 전망했다. 나병현 기자