[비즈니스포스트] 신세계가 1분기에 시장 전망치에 부합되는 실적을 냈을 것으로 추정됐다.

2분기 중엔 백화점 피크아웃(정점 통과) 우려도 해소될 것으로 전망된다.
 

이진협 한국투자증권 연구원은 5일 신세계 목표 주가는 30만원, 투자 의견은 매수를 유지했다. 

4일 신세계 주가는 21만3000원에 장을 마감했다. 

신세계의 연결 기준 올해 1분기 영업익은 전년 동기 대비 2.2% 확대된 1671억원으로 시장 기대치 1675억원에 부합했을 것으로 추정된다. 

이 연구원은 "신세계 1분기 별도 영업익은 10% 감소한 784억원으로 추산된다"며 "면세점 영업익이 208억원으로 개선되며 이를 상쇄했을 것"이라고 봤다. 

면세점 경우 시내점 매출 부진에도 면세점 사업자 산업 재편 노력에 따른 수익성 개선, 특허 수수료 충담금 환입 등 영향으로 실적 반등을 이뤘을 것으로 보인다. 

무엇보다 이 연구원은 "최근 백화점 피크아웃 우려로 백화점 중심의 면세점 사업자인 신세계와 순수 면세점 사업자인 경쟁사 간 주가 디커플링이 발생했지만 해당 부분도 2분기부터는 이들 간 주가 디커플링도 축소될 것"이라고 내다봤다. 

이어 "백화점 기저가 1분기보다 2분기에 높아지기 때문에 성장률 둔화가 나타날 수 있지만 2분기 말 외국인 인바운드 매출 비중 확대는 둔화하던 백화점 성장률 변곡점을 만들어줄 수 있을 것"이라고 예상했다. 이호영 기자