현대건설기계 목표주가가 낮아졌다. 주식 투자의견도 중립이 유지됐다.

중국 내수 굴삭기 판매량이 기존 추정치보다 더 줄어들 것으로 예상되는 가운데 현대건설기계의 시장 점유율도 낮아질 것으로 전망됐다. 
 

정동익 KB증권 연구원은 23일 현대건설기계 목표주가를 기존 5만1500원에서 5만 원으로 낮춰 잡았다. 투자의견 중립(HOLD)을 유지했다. 

직전 거래일인 17일 현대건설기계주가는 4만6550원에 거래를 끝냈다. 

정 연구원은 “2021년 중국 내수 굴삭기 판매량 전망치를 기존 32만4천 대에서 29만7천 대로 낮춰 잡는다”며 “현대건설기계를 포함한 중국 외 기업들은 매출채권 관리에 집중해 시장 점유율도 하락하고 있다”고 말했다. 

중국 굴삭기 판매가 4월부터 전년과 비교해 감소하고 있는 것으로 나타났다. 이는 중국 정부가 펴고 있는 경기부양 속도조절 등의 영향으로 풀이됐다. 

그 영향으로 현대건설기계는 2020년 중국 굴삭기시장 점유율 2.7%를 보였으나 2021년 8월 0.9%까지 낮아졌다. 

현대건설기계는 사업구조 재편을 진행하고 있다. 

정 연구원은 "다소 복잡해보이는 사업구조 재편과정이 마무리되면 현대건설기계는 본업인 건설기계 생산 및 서비스에 집중할수 있을 것이다"고 봤다. 

앞서 8월 현대건설기계의 최대주주가 현대중공업그룹 건설기계부문 중간지주회사인 현대제뉴인으로 변경됐다

정 연구원은 “현대건설기계는 2021년 안에 산업차량부문을 분할하여 현대제뉴인에 매각한 뒤 한국조선해양으로부터 중국 생산법인과 브라질 법인 지분 등을 취득하게 된다”고 말했다. 

중간지주사인 현대제뉴인은 현대건설기계의 산업차량사업을 인수하고 현대건설기계는 한국조선해양이 보유한 중국·브라질 건설장비 해외법인 지분을 취득한다.

현대건설기계의 산업차량부문은 매출의 12%를 차지하는 사업부문이다.

현대건설기계가 한국조선해양이 쥐고 있는 중국 생산법인 지분 40%를 인수하면 기존 중국 생산법인 지분 60%에 더해 100% 지분을 보유하게 된다. 또한 브라질 법인 인수를 통해 연매출 1천억 원가량이 더 늘어날 것으로 예상됐다. 

현대건설기계는 2021년 연결기준으로 매출 3조5020억 원, 영업이익 2270억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 2020년보다 매출은 33.8%, 영업이익은 147.7% 증가하는 것이다. [비즈니스포스트 류수재 기자]