한온시스템 목표주가가 높아졌다.

자동차 열관리분야에서 앞선 경쟁력을 유지하며 지속해서 실적이 늘어날 것으로 전망됐다.
 

김진우 한국투자증권 연구원은 27일 한온시스템의 목표주가를 기존 1만5천 원에서 1만9천 원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수(BUY)’를 유지했다.

26일 한온시스템 주가는 1만6300원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “실내에서 배터리로 확장된 공조의 영역은 이제 모터, 반도체, 충전까지 넓어지고 있다”며 “전기차와 자율주행 등 미래차 영역 전반에서 열관리 역할이 커지며 한온시스템도 함께 성장해 나갈 것이다”고 내다봤다.

자동차 열관리시스템은 수요 확대에 따라 판매가격도 오르고 있는 것으로 나타났다.

자동차 공조모듈 가격은 현재 5년 전과 비교해 8% 상승했고 압축기 가격도 같은 기간 7% 오른 것으로 파악됐다.

앞선 기술력을 통해 차별화한 제품과 폭넓은 고객군은 한온시스템의 경쟁력으로 꼽혔다.

김 연구원은 “열관리분야에서 검증된 제품을 공급할 수 있는 업체는 여전히 적다”며 “자동차부품업체는 일반적으로 동일한 부품을 소수 고객에게 공급하면서 한정된 수익을 거두지만 한온시스템은 진화한 부품을 다수의 고객에게 고급하는 만큼 차별성을 지닌다”고 평가했다.

한온시스템 대주주가 변경될 수 있는 점은 앞으로 주가에 영향을 미칠 요인으로 분석됐다.

한온시스템 1대주주인 사모펀드(PEF) 한앤컴퍼니는 현재 보유하고 있는 한온시스템 지분 50.5%의 전량 매각을 추진하고 있다.

김 연구원은 “한온시스템 인수전에서 현재 다양한 잠재 후보군이 거론되고 있으나 주주 관점에서는 사업적 시너지를 통해 성장을 이어갈 수 있는지, 주주친화정책을 이어갈 수 있는지가 중요하다”며 “주주 변경 여부에 주목할 필요가 있다”고 바라봤다.

한온시스템은 2021년 연결기준으로 매출 7조9천억 원, 영업이익 5560억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2020년보다 매출은 15%, 영업이익은 76% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 이한재 기자]