송원산업 주식을 사도 되는 것으로 파악됐다.

미국 가스화학 프로젝트의 에탄 분해설비(ECC)들이 가동을 시작하면서 송원산업의 산화방지제 수요가 늘어날 것으로 전망됐다.
 

이응주 신한금융투자 연구원은 13일 송원산업 목표주가를 2만7천 원, 투자의견을 매수(BUY)로 각각 유지했다.

12일 송원산업 주가는 2만1700원에 거래를 마쳤다.

송원산업은 독일 화학회사 바스프(시장점유율 45%)와 함께 글로벌 산화방지제시장을 과점하고 있다. 시장 점유율은 송원산업이 20%, 바스프가 45%다.

산화방지제는 에탄 분해설비에서 폴리에틸렌을 생산하는데 필수적으로 첨가되는 제품이다.

미국 가스화학 프로젝트는 송원산업이 영업이익을 늘릴 기회가 될 것으로 파악됐다.

미국에서 셰일가스를 이용해 에틸렌 계열 제품을 생산하는 에탄 분해설비들이 가동을 본격화하고 있다.

2019년 상반기에 이미 150만 톤 규모의 설비들이 가동을 시작했고 하반기에는 270만 톤 규모의 설비들이 가동한다.

이 연구원은 “2020년 이후에도 미국의 가스화학 프로젝트는 계속된다”며 “송원산업은 단기 실적 전망이 좋고 중장기 성장성은 더 괜찮다”고 내다봤다.

이 연구원은 “석유화학업종은 미국과 중국의 무역분쟁이나 높은 유가의 영향으로 대부분 실적 전망이 좋지 않다”면서도 “송원산업은 석유화학업종에서 돋보이는 성장주로 투자매력이 높다”고 말했다.

송원산업은 2019년 연결기준으로 매출 8548억 원, 영업이익 782억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2018년보다 매출은 8.4%, 영업이익은 44% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 강용규 기자]