셀트리온헬스케어 주가가 오를 것으로 전망됐다.

올해 미국과 유럽에서 인플렉트라(램시마의 미국 판매이름)와 트룩시마, 허쥬마 등을 앞세워 가파른 실적 증가세를 보일 것으로 전망됐다.
 

신재훈 한화투자증권 연구원은 27일 셀트리온헬스케어 목표주가를 9만 원으로 신규 제시했다. 투자의견은 매수(BUY)로 제시했다.

직전 거래일인 24일 셀트리온헬스케어 주가는 5만6400원에 거래를 마쳤다.

신 연구원은 “셀트리온헬스케어는 지난해 직판체계 구축을 위한 유통재고 조정 등으로 부진한 실적을 거뒀지만 올해는 미국에서 인플렉트라, 유럽에서 트룩시마 및 허쥬마의 매출이 뚜렷하게 증가할 것”이라고 내다봤다.

셀트리온헬스케어는 올해 매출 1조4334억 원, 영업이익 2409억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해보다 매출은 100.9% 늘어나고 영업이익은 흑자로 돌아서는 것이다.

제품별 매출 전망치를 살펴보면 램시마 5665억 원, 트룩시마 3853억 원, 허쥬마 2684억 원, 인플렉트라 2132억 원 등으로 추정됐다. 1년 전과 비교한 증가율을 살펴보면 램시마 78.8%, 트룩시마 244.6%, 허쥬마 58.6%, 인플렉트라 127.8% 등이다.

신 연구원은 “유럽에서 트룩시마와 허쥬마는 경쟁 바이오시밀러(복제약)업체와 비교해 2배에 가까운 시장 점유율을 확보하고 있다”며 “올해 트룩시마는 시장점유율 50%, 허쥬마는 20%에 가까운 시장 점유율을 나타낼 것”이라고 내다봤다.

인플렉트라는 미국에서 고전하고 있지만 보험약제 관리(PBM)업체의 보험단체별 의약품목록(formulary) 등재에 따라 점진적으로 판매가 늘어날 것으로 예상됐다.

신 연구원은 “셀트리온헬스케어는 ‘개발-생산-판매’의 수직계열화를 위해 만들고 있는 직판체계에 따른 수익성 개선효과가 2020년부터 반영될 것”이라며 “램시마SC도 올해 허가절차를 마무리하고 내년부터 미국에서 신규매출을 일으킬 것”이라고 전망했다. [비즈니스포스트 최석철 기자]