[비즈니스포스트] 덴티움 목표주가가 하향됐다. 투자의견도 중립으로 낮아졌다.

중국에서 임플란트 사업 부진이 이어지고 있는 점이 기업가치에 반영됐다.
 

김지은 DB증권 연구원은 13일 덴티움 목표주가를 기존 9만 원에서 6만 원으로 투자의견을 매수(BUY)에서 중립(HOLD)로 조정했다.

12일 덴티움 주가는 5만7500원으로 거래를 마쳤다.

김지은 연구원은 “덴티움이 3분기 중국 부진으로 ‘어닝쇼크’를 기록했다”며 “중국 이외 지역에서 매출 확대를 통해 지역 포트폴리오를 다변화할 필요성이 부각되고 있다”고 바라봤다.

덴티움은 2025년 3분기 연결기준으로 매출 782억 원, 영업이익 125억 원을 냈다. 2024년 3분기와 비교해 매출은 17.4%, 영업이익은 48.9% 감소했다.

같은 기간 시장추정치와 비교하면 매출은 14.1%, 영업이익은 35.7% 밑도는 수준이다.

중국 사업이 부진하면서 3분기 전체 실적을 끌어내린 것으로 분석됐다.

덴티움은 3분기 중국에서 매출 285억 원을 거둬 1년 전보다 42.1% 매출이 감소했다.

김 연구원은 “중국의 경기 부진으로 3분기 기존 거래처 수요가 악화되고 있다”며 “중국 수요 둔화에 대한 우려를 해소하고 중장기 성장성을 입증하지 전까지 보수적 접근이 필요하다”고 내다봤다.

덴티움은 2025년 연결기준으로 매출 3281억 원, 영업이익 530억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2024년과 비교해 매출은 18.6%, 영업이익은 46.2% 줄어드는 것이다. 장은파 기자