[비즈니스포스트] 오리온 목표주가가 낮아졌다.

올해 실적 전망치가 기존보다 하향조정됐다. 점유율 상승, 카테고리 확대, 판매 지역 확대 등이 가시화하면 기업가치가 높아질 것으로 전망됐다.
 

조상훈 신한투자증권 연구원은 21일 오리온 목표주가를 기존 13만5천 원에서 12만8천 원으로 내렸다. 투자의견은 기존 매수(BUY)를 유지했다.

20일 오리온 주가는 9만3600원에 거래를 마감했다.

조 연구원은 “오리온은 높은 해외 매출 비중으로 과거 K-푸드 대장주 역할을 했지만 상반기 사이클에서는 소외됐다”며 “낮아진 매출성장률과 본업과 무관한 투자 때문으로 보인다”고 바라봤다.

7월 국가별 매출 성장률은 지난해 같은 기간과 비교해 한국 2.8%, 중국 4.7%, 베트남 10.4%, 러시아 30.4% 증가했다. 영업이익은 한국 8.6%, 베트남 19.7%, 러시아 35.3% 등의 성장률을 보였다. 중국에서의 영업이익은 지난해 7월과 비슷한 수준을 유지했다.

조 연구원은 “현재 주가는 주가수익비율(PER) 9.3배로 지나치게 저평가된 상태다”며 “앞으로 신제품 출시와 채널 확장에 따른 점유율 상승, 카테고리 확대, 판매 지역 확대 등이 나타나면 프리미엄 구간에 진입할 수 있을 것”이라고 말했다.

오리온은 올해 연결기준으로 매출 3조1110억 원, 영업이익 5580억 원을 기록할 것으로 예상됐다. 지난해보다 매출은 6.8%, 영업이익은 13.4% 늘어나는 것이다. 기존 전망치와 비교하면 매출 예상치는 1.8%, 영업이익 예상치는 0.5% 하향조정됐다. 윤인선 기자