DL이앤씨 주식 매수의견이 유지됐다.

상반기 부진했던 주택사업 실적을 하반기에는 회복할 것으로 예상됐다.
 

김세련 이베스트투자증권 연구원은 30일 DL이앤씨 목표주가를 21만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 각각 유지했다. 

29일 DL이앤씨 주가는 14만6천 원에 거래를 마쳤다. 

김 연구원은 “DL이앤씨는 2분기 주택 매출이 확대됐다”며 “이는 하반기 이익 증가의 기대감을 높인다”고 바라봤다. 

주가 상승을 가로막았던 기업가치 할인요소도 하반기에는 사라질 것으로 파악됐다.

김 연구원은 “DL이앤씨는 2021년에 지난해보다 다소 낮은 분양 실적을 내 수익성이 높은 주택 매출이 하반기로 이연되었다”며 “또한 지난해 서울숲 아크로 오피스 매각에 따른 일회성이익으로 올해 이익이 전년보다 감소할 수밖에 없었던 점 등이 기업가치 할인요소로 작용했다”고 봤다. 

DL이앤씨는 2021 상반기 7738세대 주택을 착공했다. 2021년 목표치인 2만54세대와 비교해 38%를 달성했다. 일부 현장 인허가 지연과 더불어 정비사업지 일반분양가 합의문제로 착공시점이 연기됐다. 

김 연구원은 “상반기가 지난 시점에서 이는 더 이상 기업가치 할인요소가 될 수 없다”며 “DL이앤씨 주가 탄력성이 높아질 것이다”고 바라봤다. 

DL이앤씨는 2021년 2분기 연결기준으로 매출 1조9223억 원, 영업이익 2290억 원을 낸 것으로 잠정집계됐다. 2021년 1분기와 비교해 매출은 13.1%, 영업이익은 14.6% 증가했다.

김 연구원은 “DL이앤씨 올해 2분기 실적이 시장 기대치를 하회했다”며 “다만 소송 관련 일회성비용이 반영되는 등 기업 본질적 문제는 아니다”고 말했다. 

DL이앤씨는 2021년 연결기준으로 매출 7조8370억 원, 영업이익 9200억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 2020년보다 매출은 10.1%, 영업이익은 12.6% 감소하는 것이다. [비즈니스포스트 류수재 기자]