현대해상 주식 매수의견이 유지됐다.

보험료 인상효과로 장기보험, 자동차보험 모두 손해율과 사업비율을 안정화해 올해 합산비율을 개선할 것으로 전망됐다. 
 

정태준 유안타증권 연구원은 19일 현대해상 목표주가를 3만1천 원, 투자의견은 매수(BUY)로 각각 유지했다. 

직전 거래일인 16일 현대해상 주가는 2만3750원에 거래를 마쳤다. 

정 연구원은 "보험료 인상과 사업비 규제의 영향으로 올해는 손해율과 사업비율이 크게 개선될 것으로 전망한다"며 "현대해상은 작년 합산비율이 가장 높았기 때문에 연간 합산비율 개선폭이 대형 3사(KB손해보험, DB손해보험, 현대해상) 가운데 가장 클 것으로 기대한다"고 말했다.

현대해상은 자동차보험 손해율이 가장 크게 개선됐다. 2019년 실시한 보험료 인상효과가 반영되고 있기 때문이다. 

자동차보험의 손해율은 지난해 1분기와 비교해 4.3%포인트, 2020년 4분기와 비교해 6.2%포인트 개선될 것으로 예상됐다. 

최근 중소형 손해보험사들을 중심으로 보험료 인상 기조가 나타나고 있어 현대해상도 올해 안에 보험료 인상에 성공하면 앞으로 2년 동안 손해율을 추가 개선할 수 있을 것으로 전망됐다.

장기보험 손해율도 개선됐다. 2021년초 실손보험료를 인상해 3년 평균 보험료 인상률이 상승 전환했기 때문이다. 

장기보험 손해율은 지난해 1분기와 비교해 0.6%포인트 하락했다. 

연말로 갈수록 장기보험 손해율 개선폭은 확대될 것으로 전망됐다. 

일반보험 손해율은 지난해 1분기와 비교해 2%포인트 개선됐는데 지난해 손해율이 이례적으로 높아 경상적 수준으로 회복된 것으로 추정됐다.

현대해상은 올해 합산비율을 개선할 수 있을 것으로 예상됐다. 

2020년 106.7%이던 합산비율은 2021년 105%로 1.7%포인트 낮아질 것으로 전망됐다.

합산비율은 손해율과 사업비율을 합한 것을 의미한다. 100%를 기준으로 이보다 높으면 손해가, 낮으면 그 만큼 이익이 난다는 것을 의미한다. 

현대해상는 2021년 연결기준으로 순이익 3590억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2020년보다 17.3% 증가하는 것이다.  [비즈니스포스트 정용석 기자]