한미약품 주식이 오를 것으로 전망됐다.

다국적제약회사인 ‘일라이릴리’로부터 관절염 치료제 개발권 반환은 예견된 악재로 파악됐다. 오히려 추가적 악재가 나올 가능성이 낮아져 매수 기회라고 분석됐다.
 

구완성 NH투자증권 연구원은 24일 한미약품 목표주가를 51만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

한미약품 주가는 23일 43만4500원으로 거래를 마쳤다.

구 연구원은 “일라이릴리가 관절염 치료제 개발권을 반환한 것은 이미 반영된 악재로 목표주가를 조정할 요인은 아니다”며 “불확실성이 해고된 데다 앞으로 한미약품의 관절염 치료제 자체개발 가능성과 다른 신약 개발 상황을 고려하면 매수 기회”라고 바라봤다.

한미약품은 23일 일라이릴리가 ‘HM71224’의 개발권리를 반환했다고 공시했다. 면역질환 치료물질인 HM71224는 생체 활성화효소인 ‘BTK’를 선택적으로 억제해 류마티스 관절염 치료제 후보로 꼽힌다.

일라이릴리는 2015년 3월 한미약품과 6900억 원 규모의 기술이전 계약을 맺어 한국을 제외한 세계에서 HM71224 개발과 상업화에 관한 독점적 권리를 확보했으나 2018년 2월부터 임상 개발을 중단했다.

한미약품은 이번 일라이릴리의 기술권 반환에 계약금 550여억 원을 돌려주지 않아도 된다.

구 연구원은 “HM71224는 1년 넘게 개발이 중단돼 한미약품의 기업가치 산정에서 이미 제외된 파이프라인”이라며 “목표주가를 조정할 요인이 아니며 앞으로 한미약품의 자체 개발 가능성을 기대해 볼 만하다”고 내다봤다.

현재 개발 중인 다른 품목도 주목할 가치가 있는 것으로 파악됐다.

JP모간 헬스케어의 콘퍼런스 자료에 따르면 한미약품은  ‘HM15211’의 새로운 전임상 결과를 공개했다.

구 연구원은 “HM15211은 지금까지는 비만 치료제로만 개발될 것으로 알려졌으나 이번 발표로 비알콜성 지방간염(NASH) 치료제로의 가능성이 제시됐다”며 “3분기에 HM15211의 미국 임상1상이 끝나면 기술수출 기대감이 더욱 높아질 것”이라고 바라봤다.

한미약품은 2018년 4분기 연결기준으로 매출 2534억 원, 영업이익 67억 원을 거뒀을 것으로 추정됐다. 2017년 같은 기간보다 매출은 8.9%, 영업이익은 373.2% 늘어난 것이다. [비즈니스포스트 이상호 기자]