세아제강지주 주가가 오를 것으로 전망됐다.

미국 법인의 실적이 개선될 것으로 예상되며 다른 해외 종속회사의 개선 가능성도 열려 있는 것으로 파악됐다.
 

이현수 유안타증권 연구원은 13일 세아제강지주 목표주가를 7만8천 원으로, 투자의견을 매수(BUY)로 제시했다.

12일 세아제강지주 주가는 5만 원에 장을 마감했다.

이 연구원은 “보수적 관점에서 2019년 추정 주당순자산가치(BPS) 기준으로 '주가/주당 순자산가치(PBR)' 0.3배를 적정 가치로 판단해 세아제강지주 주가 분석을 개시하게 됐다”며 “미국이라는 불확실성이 존재하지만 현재 주가는 과도하게 저평가됐다고 판단된다”고 설명했다.

세아제강지주는 옛 세아제강이 9월1일자로 인적분할할 때 투자사업부문으로 세워진 지주회사다. 국내외 제조법인과 판매법인 등의 관리와 투자를 담당하며 3분기 말 기준으로 모두 15개의 종속회사를 두고 있다.

세아제강지주가 앞으로 좋은 실적을 내기 위해서는 연간 매출 1천억 원 이상을 내는 미국 법인(SSA), 일본 법인(세아재팬), 베트남 법인(세아스틸비나) 등의 실적 개선이 중요할 것으로 전망된다.

미국 법인은 2016년 4월에 설립된 뒤 지속적으로 가동률을 높이며 매출 증가세를 이어가고 있다. 순손실 규모가 감소하고 있다는 점을 감안할 때 향후 추가적 가동률 상승이 이어진다면 실적 개선이 가능할 것으로 이 연구원은 예상했다.

수년 동안 순손실을 냈던 종속회사 세아스틸UAE와 이녹스테크의 실적 개선 여부도 세아제강지주 기업가치에 영향을 미칠 것으로 전망됐다.

세아제강지주는 4분기에 연결기준으로 매출 3760억 원, 영업이익 90억 원을 낼 것으로 전망된다. 2017년 4분기보다 매출은 12.1% 줄어들지만 흑자로 전환하는 것이다. [비즈니스포스트 남희헌 기자]