[비즈니스포스트] 삼성전자가 중국의 인공지능(AI) 데이터센터 움직임에 최대 수혜를 입을 것이란 전망이 나왔다.

김동원 KB증권 리서치본부장은 28일 보고서에서 "중국의 반도체 국산화 정책은 삼성전자 메모리 수요 감소로 이어지는 것이 아니라, 오히려 추가 수요를 창출하는 직접적 요인으로 작용할 것"이라며 "중국산 가속기는 AI 연산 처리를 위해 더 많은 메모리가 필요하기 때문"이라고 분석했다.
 

글로벌 AI 데이터센터 투자는 미국이 선도하고 중국이 성장을 가속하는 양강 구도로 전개되고 있다.

KB증권에 따르면 미국의 AI 데이터센터 용량은 2026년 55기가와트(GW)에서 2030년 121GW로 2.2배 확대될 것으로 전망된다. 중국 AI 데이터센터 용량도 2026년 40GW에서 2030년 80GW로 2배 증가할 것으로 예상됐다.

구글, 아마존, 마이크로소프트 등 미국 하이퍼스케일러가 대규모 투자를 집행하는 가운데, 중국에서도 바이두, 알리바바, 텐센트 등이 AI 투자를 빠르게 확대하고 있다.

중국의 반도체 국산화는 오히려 신규 메모리 수요 창출 요인이 될 것으로 분석됐다.

중국산 AI 가속기는 엔비디아 그래픽처리장치(GPU) 대비 연산 효율이 낮아, 동일한 규모의 AI 연산을 처리하기 위해 더 많은 가속기와 메모리가 필요하기 때문이다.

또 고성능 서버 D램에서는 삼성전자와 중국 창신메모리(CXMT)의 기술 격차가 여전히 존재한다.

중국 하이퍼스케일러 기업들은 삼성전자에 메모리 장기공급계약(LTA)뿐 아니라 자체 개발 AI 가속기(ASIC) 생산을 위한 파운드리(반도체 위탁생산) 협력도 동시에 요청하고 있다.

김 본부장은 "향후 중국 AI 투자가 확대될수록 삼성전자의 수혜 강도는 더욱 커질 것"이라며 "삼성전자는 중국 AI 데이터센터 투자 확대의 최대 수혜주"라고 평가했다. 나병현 기자