[비즈니스포스트] 롯데웰푸드 목표주가가 높아졌다.

초콜릿의 주원료인 카카오 원가 부담이 해소되는 데다 해외사업 매출 성장도 지속될 것으로 전망됐다.
 

하희지 현대차증권 연구원은 20일 롯데웰푸드 목표주가를 기존 15만 원에서 16만 원으로 올렸다. 투자의견은 기존 매수(BUY)로 유지했다.

19일 롯데웰푸드 주가는 13만 원에 장을 마감했다.

하희지 연구원은 "카카오 고원가 재고 및 푸드 부문 원재료 부담 영향으로 상반기까지는 원재료 부담이 잔존한다"면서도 "하반기 본격적인 원가 부담 해소 및 해외(인도, 러시아, 카자흐스탄 등) 부문의 견조한 성장이 지속되며 상저하고 방향성이 유효할 것으로 전망된다"고 내다봤다.

롯데웰푸드는 하반기부터 카카오 가격 하락 효과를 볼 수 있을 것으로 전망됐다.

하 연구원은 "2025년 롯데웰푸드의 카카오 원가 부담액은 약 400억 원 규모로 지난해 공급 부족에 대비한 카카오 다량 구매 및 대체 원료 믹스 변경에 따른 고원가 재고가 아직 상존한다"며 "4월부터 투입 단가는 하락할 것으로 전망되지만 본격적인 원가 개선의 시점은 하반기가 될 것"이라고 바라봤다.

해외 사업의 경우 견조한 성장이 지속될 것으로 전망됐다.

하 연구원은 "해외는 2026년에도 독립국가연합(CIS) 지역, 인도 법인 중심으로 두 자릿수 매출 성장을 목표로 하고 있다"며 "2026년은 인도 빙과 법인 푸네 공장 생산 안정화 통한 40% 이상 가동 목표, 7월 초코파이 4번째 라인 가동을 통한 매출 확대 및 하반기 원가 부담 완화를 통한 수익성 개선 목표를 세웠다"고 말했다.

롯데웰푸드는 2026년 가이던스(목표 실적)를 매출 4~6% 성장, 영업이익률(OPM) 4~6% 성장으로 제시했다.

롯데웰푸드는 올해 연결기준으로 매출 4조3830억 원, 영업이익 1640억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2025년보다 매출은 4.0%, 영업이익은 50.2% 늘어나는 것이다. 조성근 기자