[비즈니스포스트] 금호석유화학 주식과 관련한 매수의견이 유지됐다.

2025년 1분기 시장 기대치(컨센서스)를 상회하는 실적을 기록했지만 2분기 이익이 감소할 것으로 전망됐다.
 

전유진 iM증권 연구원은 29일 금호석유화학 목표주가를 기존 17만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

전날 금호석유화학 목표주가는 11만4100원에 거래를 마쳤다.

전 연구원은 “2분기는 부타디엔(BD) 가격이 급락 영향으로 고무 스프레드(판매가와 제조원가 차이)가 축소될 것”이라며 “에틸렌 프로필렌 디엔 모노머(EDPM)와 에너지 부문 정기 보수 등도 계획돼 있어 직전 분기보다 이익이 감소할 수 있다”고 말했다.

다만 2025년 1분기 미국이 중국산 라텍스 장갑에 부과한 관세 효과가 나타난 점은 긍정적으로 해석했다.

전 연구원은 “올해 1분기 미국 라텍스 장갑 수입에서 중국산의 비중은 2% 안팎으로 1년 전 24%와 비교하면 큰 폭으로 감소했다”며 “말레이시아산은 같은 기간 44%에서 67%로 증가하는 등 관세 효과가 포착되고 있다”고 말했다.

금호석유화학은 말레이시아를 비롯한 동남아 국가를 니트릴부타디엔(NB) 라텍스 주요 고객으로 한다.

미국 업체들의 라텍스 장갑 재고축적에 따라 1~2분기 수입이 감소할 수 있지만 재고가 소진되는 올해 하반기부터는 다시 증가세를 보일 것으로 분석됐다.

이에 따라 금호석유화학 NB라텍스 판매량은 하반기보다 1~2개월 먼저 증가할 것으로 예상됐다. 조경래 기자