△지주사가 계열사 지분 100%를 보유하는 완전자회사 체제로 전환
조정호는 메리츠금융그룹 계열사 가운데 메리츠금융지주만 상장사로 남기고 메리츠화재와 메리츠증권을 상장폐지하기로 결정했다.

이에 따라 메리츠금융그룹은 2022년 11월21일 메리츠화재와 메리츠증권을 완전자회사로 편입하기 위한 포괄적 주식교환 계획을 발표했다.

포괄적 주식교환이란 자회사 주식을 모회사인 지주사가 전부 흡수해 기존 자회사 주주들이 보유한 주식을 모회사가 발행하는 신주로 대체하는 것을 말한다.

2022년 11월 당시 메리츠금융그룹의 지배구조는 메리츠금융지주가 메리츠화재와 메리츠증권 지분을 각각 59.46%와 53.39% 들고 있는 형태였다.

메리츠화재는 2023년 2월까지, 메리츠증권은 2023년 4월까지 각각 메리츠금융지주의 완전자회사가 된다. 다만 메리츠증권의 경우 아직 금융당국의 최종 승인이 나오기를 기다리고 있다.

메리츠금융그룹은 “금융시장 변동성이 확대되고 투자 불확실성이 높아지면서 나타난 사업환경 변화에 적극적으로 대응하고 안정적 수익을 창출하기 위해 완전자회사 편입을 결정했다”고 설명했다.

지주사가 계열사들을 거느리고 선두에서 보다 적극적으로 자본을 움직여 신사업 진출 등을 원활히 하기 위해 재무적 유연성을 높이고 계열사 사이 시너지를 강화한다는 계획이다.

메리츠금융그룹은 메리츠화재와 메리츠증권의 완전자회사 편입을 통해 주주환원을 더욱 확대하기로 했다.

메리츠금융그룹은 2023회계연도부터 배당과 자사주 매입 소각을 포함해 연결기준 순이익의 50%를 주주에게 환원한다는 계획을 세웠다. 최근 3년 동안의 주주 환원율 평균을 웃도는 이러한 주주환원 정책을 3년 이상 지속할 방침이다.
△메리츠자산운용 매각
조정호는 메리츠금융지주가 지분 100%를 들고 있던 메리츠자산운용을 매각하기로 결정했다.

메리츠자산운용은 운용자산 3조 원 규모의 중견운용사로 2022년 3분기 기준 자본총계는 336억 원 수준이다.

KCGI 컴소시엄은 2023년 1월9일 보도자료를 통해 메리츠자산운용의 보통주 전량인 264만6천 주를 인수하는 주식매매 계약을 메리츠금융지주와 맺었다고 밝혔다. 매각가는 400억~500억 원 수준인 것으로 알려졌으며 금융당국의 승인을 거쳐 잔금을 납부할 예정이다.

KCGI는 애널리스트 출신 기업 지배구조 전문가인 강성부 대표가 이끄는 행동주의 사모펀드 운용사다.

조정호의 이번 결정을 두고 메리츠자산운용의 신뢰도 하락을 우려해 매각을 추진하는 것이라는 분석이 나왔다. 앞서 2022년 6월 존 리 전 메리츠자산운용 대표이사가 차명투자 의혹이 불거진 뒤 사표를 내자 시장의 의구심이 더욱 커졌다.

메리츠자산운용의 영업이익은 존 리 전 대표가 취임한 2014년 9억 원에서 2021년 52억 원으로 증가했다. 하지만 2022년에는 3분기까지 누적 기준으로 영업손실 32억 원을 내며 적자로 전환했다.

△주력 계열사 업계 최상위권으로 도약
메리츠증권과 메리츠화재는 순이익 규모에서 각각 증권업계 1위와 손해보험업계 3위로 성장하며 업계 판도를 흔들고 있다.

메리츠증권은 2022년 3분기 연결기준 누적 순이익 6583억 원을 거뒀다. 전통적 강자인 미래에셋증권(5651억 원)과 신한투자증권(5703억 원), 삼성증권(5181억 원) 등을 앞섰다.

그동안 증권업계 10위권 밖에 머물던 메리츠증권은 2021년 순이익 기준 업계 6위에 올라섰다. 2022년 증시 거래대금 급감, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 침체 등으로 시장 불확실성이 커지면서 증권사들이 신음하는 동안에도 리스크 관리에서 강점을 발휘했다.

메리츠증권은 2005년 한진그룹에서 계열분리될 당시 자산 규모 6315억 원, 시가총액 1500억 원 수준에 그쳤으나 2022년 3분기 기준 자산 61조6324억 원, 2023년 1월 기준 시가총액 3조8563억 원 규모로 각각 10배, 25배가량 성장했다.

메리츠화재는 2022년 3분기 연결기준 누적 순이익 7247억 원을 냈다. 삼성화재(1조326억 원)와 DB손해보험(8170억 원)에 이어 3위를 기록했다.

손해보험업계는 그동안 삼성화재, DB손해보험, 현대해상이 ‘빅3’ 구도를 이뤄왔다. 하지만 만년 5위라는 평가를 받던 메리츠화재가 공격적 영업으로 매년 사상 최대 실적을 다시 쓰며 이들의 아성을 위협하고 있다.

메리츠화재는 2005년 자산 규모 2조7천억 원, 시가총액 1700억 원 수준에 그쳤으나 2022년 3분기 기준 자산 29조1089억 원, 2023년 1월 기준 시가총액 5조5219억 원 규모로 각각 10배, 30배 이상 성장했다.

△2022년 사상 최대 실적
메리츠금융지주는 2022년 3분기 연결기준 누적 순이익 1조3768억 원을 거둬 사상 최대 실적을 냈다. 총자산이익률(ROA)은 2021년 1.8%에서 2.1%로 높아졌다.

연간 기준으로도 실적 신기록을 이어간 것으로 보인다. 에프앤가이드에 따르면 메리츠금융지주의 2022년 연결기준 순이익은 1조6340억 원에 이르러 2021년과 비교해 18.1% 증가한 것으로 추정된다.

이런 성적표는 주력 계열사 메리츠화재와 메리츠증권의 실적이 크게 증가한 데 힘입었다. 메리츠화재와 메리츠증권은 2022년 3분기 누적 순이익이 각각 7247억 원, 6583억 원으로 2021년 같은 기간보다 55.1%, 11.0% 늘었다.

메리츠화재는 코로나19 장기화와 여름철 집중호우 및 태풍 등 악재 속에서도 양질의 신계약 확보를 통한 수익성 중심의 매출 성장과 비용 효율화를 통해 순이익을 늘렸다. 메리츠증권은 금리 상승과 증시 거래대금 감소 등 대내외 경제여건 악화에도 기업금융(IB)과 세일즈앤트레이딩(S&T) 등 전 사업부문에서 우수한 성과를 냈다.

△성과보상주의 인사 원칙 이어가
조정호는 성과를 낸 임직원을 승진 대상으로 삼는 철저한 성과보상주의 원칙을 이어가고 있다.

메리츠금융그룹은 2022년 연말 인사를 통해 메리츠증권에서 사장 1명, 부사장 2명, 전무 2명, 상무 5명, 상무보 4명을 새로 선임했다. 메리츠화재에서는 부사장 1명, 전무 1명, 상무 7명, 상무보 5명이 새로 선임됐다. 메리츠캐피탈 상무보 1명, 메리츠금융지주 상무 1명도 선임됐다.

장원재 메리츠증권 신임 사장은 메리츠금융지주·메리츠화재 최고위험관리책임자(CRO)를 거쳐 2021년 1월 메리츠증권으로 넘어왔다. 메리츠증권 세일즈앤트레이딩(S&T) 총괄부문 부사장을 맡아 2021년 사상 최대 실적을 냈다.

2022년에는 실적 성장세가 꺾이는 모습을 보였지만 이는 업황 악화에 따른 예고된 결과라는 평가가 있는 만큼 장 사장에 대한 조정호의 신뢰를 유지되고 있다.

2021년 연말에는 부사장 4명을 포함해 총 30명에 대한 임원인사가 실시됐다.

메리츠화재에서 김종민 최고투자책임자가 40대의 나이에 부사장으로 승진했다. 메리츠금융그룹에서 40대 부사장이 나온 것은 김용범 메리츠화재 대표이사 부회장이 10년 전 48세에 메리츠종금증권 부사장에 취임한 데 이어 두 번째다.

2020년 연말 인사를 통해 메리츠증권에서 전무 1명, 상무 3명, 상무보 4명, 메리츠화재에서 전무 1명, 상무 3명, 상무보 6명이 새로 선임됐다.

메리츠증권에서는 준수한 실적을 보여준 주식운영본부와 트레이딩본부를 중심으로 임원 승진인사가 났고, 메리츠화재에서는 영업과 장기보상, 현장 등에 주로 근무해온 임직원들이 승진한 것으로 파악됐다.

조정호의 인재경영 방식을 놓고 김용범 메리츠화재 대표이사 부회장은 한 인터뷰에서 “회사가 필요로 하는 인재와는 몸값 흥정을 하지 않는다”며 “연봉은 달라는 대로 주고 업무는 믿고 맡기는 스타일”이라고 말했다.

△메리츠금융지주 주가 급등해 주식부자 10위권에 이름 올려
조정호는 보유한 메리츠금융지주 지분 가치가 급증하면서 주식부자 순위에 6위로 이름을 올렸다.

2023년 1월12일 종가 기준으로 조정호가 보유한 메리츠금융지주 주식 9671만4384주(지분 75.81%)의 가치는 4조813억 원에 이른다. 메리츠증권 지분 642만4646주의 가치 402억 원을 더하면 4조1215억 원이다.

같은 날 종가 기준의 보유 상장주식 지분 가치만 놓고 보면 정의선 현대차그룹 회장(2조9740억 원)과 최태원 SK그룹 회장(2조4761억 원)을 앞선다.

조정호의 지분 가치는 2020년 말 1조 원도 되지 않았지만 메리츠금융지주 주가가 이후 크게 오르면서 상장주식 부자 순위 10위권에 들었다.

메리츠금융지주 주가 급등은 주력 계열사 메리츠화재와 메리츠증권의 실적이 2021년과 2022년에 크게 상승한 데 힘입어 메리츠금융지주 순이익이 신기록을 세운 덕분으로 보인다.

△메리츠화재와 메리츠증권 자본확충
조정호는 유상증자로 주력 계열사인 메리츠화재와 메리츠증권의 자본을 확충했다.

메리츠금융지주 계열사인 메리츠화재는 2020년 11월 1천억 원 규모의 유상증자를 실시했다. 보통주 694만5천 주가 새로 발행됐고 발행가액은 1주당 1만4400원이었다. 최대주주인 메리츠금융지주가 모두 인수했다.

이는 2023년 새로운 국제보험회계기준(IFRS17) 도입을 앞두고 자본을 확충해 지급여력비율(RBC)을 개선하기 위한 것이었다.

지급여력비율은 보험계약자들이 일시에 보험금을 요청할 때 지급할 수 있는 능력을 수치화한 것이다. 보험회사의 재무건전성을 측정하는 대표적 지표다.

새 국제보험회계기준이 도입되면 보험부채를 원가가 아닌 시가로 평가하게 되어 보험사 부채가 크게 늘어나는 만큼 지급여력비율이 크게 하락할 수 있다.

또 다른 계열사인 메리츠증권은 2020년 6월 제3자 배정 방식으로 2천억 원 규모의 유상증자를 실시했다. 보통주 5865만1026주가 새로 발행됐고 신주 발행가액은 주당 3410원이었다. 제3자 배정 대상은 최대주주인 메리츠금융지주였다.

메리츠증권은 재무구조 개선 등을 위해 유상증자를 결정했다고 설명했다.
△한국판 뉴딜 참여 결정
조정호는 문재인 정부의 한국판 뉴딜 정책에 참여해 금융지원에 나섰다.

메리츠금융그룹은 2020년 9월 정부가 코로나19 사태를 극복하기 위해 추진하기로 한 한국판 뉴딜정책에 발맞춰 2021년부터 2025년까지 모두 4조 원 규모의 금융지원을 실시하기로 했다.

조정호는 2020년 9월3일 청와대에서 열린 '제1차 한국판 뉴딜 전략회의'에 참석했다.

메리츠금융그룹은 스마트물류인프라 확충 및 혁신기업 지원과 관련된 디지털뉴딜에 1조2천억 원을 지원하기로 했다.

신재생에너지 및 친환경 모빌리티 사업과 관련된 그린뉴딜에는 2조8천억 원을 투입하기로 했다.

기업금융의 강점을 활용해 경제 활성화에 기여하고 투자자에게는 효율적·안정적 투자처를 제공한다는 계획을 세웠다.

메리츠금융그룹은 2020년 3월 코로나19 사태가 발생한 뒤 정부와 금융권이 10조 원 규모로 조성한 증권시장안정펀드에 메리츠증권과 메리츠화재가 참여하는 등 정부정책 지원에 적극 협조해 왔다고 설명했다.

△자사주 소각 결정
조정호는 703억 원 규모에 이르는 메리츠금융지주의 자사주를 소각하기로 했다.

메리츠금융지주는 2020년 5월 보통주 621만3020주를 소각하기로 결정했다.

소각 대상은 2019년 5월부터 1년 동안 취득한 자기주식이며 전체 보통주의 4.43%에 해당하는 규모였다.

소각 예정 금액은 703억3624만 원 수준이었다.

이는 코로나19로 주가가 부진함에 따라 주주환원 정책을 강화하기 위한 것으로 파악됐다.

메리츠금융지주는 2021년 6월 NH투자증권과 자사주 취득 신탁계약을 체결했다. 취득 규모는 500억 원이며 계약기간은 2022년 6월16일까지였다.

메리츠금융지주는 “신탁계약을 통해 취득한 자사주는 향후 소각 등을 통해 주주가치 제고에 활용할 예정”이라고 밝혔다.

앞서 메리츠금융지주는 2021년 3월에도 NH투자증권과 신탁계약을 맺고 429억 원 규모의 자사주를 취득했다.

△메리츠증권으로 이름 변경, 실적 증가세 지속
조정호는 핵심 계열사인 '메리츠종금증권'의 이름을 '메리츠증권'으로 바꿨다.

메리츠금융그룹은 2020년 4월 메리츠종금증권의 이름을 메리츠증권으로 변경했다. 이는 종합금융면허가 만료된 데 따른 것이었다.

또 메리츠증권은 새로운 로고이미지(CI)도 선보였다.

메리츠증권은 새로운 로고이미지가 메리츠의 열정과 에너지, 자신감, 사랑을 상징하는 오렌지레드 컬러를 새롭게 적용했으며 영문 소문자를 사용해 친근하고 젊은 이미지를 표현했다고 설명했다.

메리츠증권의 실적 증가세도 이어졌다.

메리츠증권은 2022년 3분기에 순이익 2175억 원을 거뒀다. 순이익 규모는 2018년 1분기부터 19분기 연속으로 1천억 원을 돌파했다.

메리츠증권은 리테일, 트레이딩, 투자금융(IB) 등 모든 사업부문에서 고른 실적을 낸 덕분이라고 설명했다.

△최희문 김용범 부회장 체제
조정호는 최희문 메리츠증권 대표이사 사장과 김용범 메리츠화재 대표이사 사장의 직급을 부회장으로 올리며 두 사람에게 두터운 신임을 보냈다.

메리츠금융그룹은 2017년 연말 임원인사에서 최희문 메리츠증권 대표이사와 김용범 메리츠화재 대표이사가 각각 부회장으로 승진했다고 밝혔다.

최 대표와 김 대표는 메리츠증권과 메리츠화재가 2017년 순이익을 2016년보다 각각 30% 이상 늘리는 등 사상 최대 실적을 낸 공을 인정받아 나란히 부회장 자리에 오르게 됐다.

메리츠금융지주는 철저한 성과보상 원칙에 따라 사상 최대 이익을 내면서 안정적 성장을 이끌어온 임원들을 대상으로 인사를 실시했다고 설명했다.

최희문 부회장은 조정호가 2009년 메리츠증권에 부사장으로 영입한 인물이다. 조정호는 거듭 거절 의사를 밝힌 최 부회장에게 “단기 실적을 묻지 않을 것이며 기업문화 등에 관한 전권을 주겠다”고 약속하며 설득한 것으로 알려졌다.

김용범 부회장은 조정호가 2011년 메리츠증권에 최고재무책임자(CFO)로 영입했다.

김용범 부회장은 2021년 3월 두 번째 연임이 결정돼 2024년 3월까지 메리츠화재를 이끌게 됐다. 최희문 부회장은 2022년 3월 4연임에 성공해 증권업계 최장수 최고경영자(CEO)가 됐다.

최 부회장은 2025년까지 15년 동안 대표이사직을 지키게 된다. 이는 김해준 전 교보증권 대표이사의 13년 재임 기간을 넘어서는 것이다.

△메리츠대체투자운용 성장세 지속
조정호가 출범시킨 '메리츠대체투자운용'이 눈에 띄는 성장세를 보였다.

메리츠금융지주는 2016년 2월 주로 해외부동산 대체투자를 전담하는 메리츠부동산자산운용(현 메리츠대체투자운용)을 신설했다.

메리츠부동산자산운용은 메리츠금융지주의 100% 자회사다. 조정호는 자본금 50억 원을 출자하면서 힘을 실어줬다.

메리츠부동산자산운용의 수장으로는 현대자산운용에서 부동산투자본부장을 맡고 있던 신현준 대표가 내정됐고, 현대자산운용 부동산투자팀 인력들도 대거 넘어왔다.

메리츠부동산자산운용은 출범 첫해부터 순이익 2억 원을 거두면서 손익분기점을 넘는 데 성공했다.

이후 2018년 10월 회사이름을 메리츠대체투자운용으로 변경하고 중장기적으로 부동산 투자뿐 아니라 인프라 투자로도 영역을 확대하기로 했다.

메리츠대체투자운용은 미국 오피스인 245파크애비뉴빌딩을 담보로 한 중순위 대출채권 투자, 프랑스·스페인·이탈리아·네덜란드 물류창고 지분투자, 미국 멀티패밀리(다세대 고급임대주택) 지분투자, 미국 기숙사 및 학업시설 재개발사업 지분투자 등을 진행했다.

폴란드 고속도로와 관련된 선순위 대출채권에 약 1천억 원을 투자하며 해외 인프라투자 분야에 진출하기도 했다.

메리츠대체투자운용은 2020년 7월 운용자산(AUM) 규모가 3조 원을 돌파했다. 2016년 출범 이후 4년여 만에 거둔 성과다.

2021년 1월에는 미국 부동산운용사 페어필드레지덴셜이 설정한 펀드에 1억5천만 달러를 투자하기로 결정하는 등 활발한 투자 활동을 이어갔다. 또 2021년 9월에는 세계 최대 대체투자운용사인 브룩필드와 뉴욕 최대 상업용 부동산 보유 회사인 SL그린과 협력해 1조8천억 원 상당의 미국 오피스 빌딩 투자에 나서기도 했다.

△메리츠금융지주 유상증자에 참여
조정호는 메리츠금융지주의 유상증자에 1175억 원 규모의 사재를 투입하면서 책임경영 의지를 내보였다.

메리츠금융지주는 2014년 9월 사업 확대를 위해 1663억 원 규모의 유상증자를 추진했는데 조정호는 지분율 만큼인 1175억 원 규모의 사재를 넣었다.

이를 두고 조정호가 메리츠금융지주의 사업 확대에 대한 자신감과 책임감을 드러낸 것이라는 분석이 나왔다.

조정호가 유상증자 참여를 계기로 경영전면에 본격 나설 것이라는 관측도 나왔다. 하지만 조정호는 전문경영인 체제를 강화하면서 경영의 전문성을 더욱 높였다.

이에 앞서 조정호는 2013년 6월 지배구조를 투명화하고 전문경영인 체제를 만들기 위해 메리츠금융과 메리츠화재 회장 자리에서 물러났다. 하지만 9개월 만인 2014년 3월 메리츠금융지주 등기이사에 다시 올랐다.

△메리츠금융정보서비스 청산
조정호는 정보기술(IT) 자회사였던 '메리츠금융정보서비스'를 청산했다.

메리츠금융지주는 2014년 6월 메리츠금융정보서비스 청산을 완료했다.

메리츠금융정보서비스는 메리츠화재와 메리츠증권의 IT 인력을 합쳐 2008년 출범한 회사다. 지주사 체제 전환 과정에서 2011년 계열사로 편입됐지만 3년 만에 청산됐다.

메리츠금융정보서비스는 2012년 순이익이 5억 원에 불과했는데 그중에서도 내부매출 비중이 압도적으로 높아 자립성이 없는 회사로 평가됐다.

메리츠금융정보서비스에서 일하던 IT 인력 300여 명은 메리츠화재와 메리츠증권으로 복귀했다.

△리츠파트너스(메리츠금융서비스로 이름 변경) 매각
조정호는 리츠파트너스를 육성하는 일에 나서고 회사이름도 변경했지만 사업성이 저조해 매각하기로 결정했다.

메리츠금융지주는 2013년 4월 계열사인 리츠파트너스의 이름을 '메리츠금융서비스'로 변경했다.

메리츠금융서비스는 이름 변경을 계기로 재무설계 상담이라는 기존 업무에서 벗어나 종합금융상품판매 전문회사로 발돋움하겠다는 포부를 밝혔다.

리츠파트너스는 2009년에 설립된 자본금 140억의 GA(독립법인대리점)였다. 메리츠금융지주가 100% 출자했다.

하지만 이후 메리츠금융지주는 저조한 사업성을 이유로 메리츠금융서비스를 매각하기로 결정했고, 2019년 3월 매각이 완료돼 메리츠금융서비스는 자회사에서 제외됐다.

메리츠금융서비스는 매각된 후 '인포유금융서비스'로 이름을 변경하고 새롭게 출범했다.

△메리츠금융지주 출범
조정호는 메리츠금융지주를 설립해 지주회사 체제를 확립했다.

메리츠금융그룹은 2011년 3월 메리츠금융지주를 공식 출범시켰다.

메리츠금융지주는 그룹의 모회사였던 메리츠화재가 자기 주식, 자회사 주식, 현금성 자산의 일부를 분할하는 인적분할 방식으로 설립됐다.

메리츠금융지주는 1922년 조선화재라는 이름으로 국내 최초로 설립된 보험사인 메리츠화재가 국내 최초로 설립한 보험지주회사라는 점에서 주목받았다.

당시 국내 금융지주사로는 은행 중심의 신한금융지주, 우리금융지주, 하나금융지주, KB금융지주, SC금융지주와 증권 중심의 한국투자금융지주 등이 있었다.

메리츠금융지주는 메리츠화재, 메리츠종금증권, 메리츠자산운용, 메리츠금융정보서비스, 리츠파트너스, 메리츠비즈니스서비스 등 6개사를 자회사로 뒀다.

이후 메리츠금융정보서비스는 2014년 청산됐고, 메리츠비즈니스서비스는 2019년 1월, 리츠파트너스는 2019년 3월에 각각 매각돼 계열에서 분리됐다.

메리츠금융지주는 2023년 1월 현재 메리츠화재, 메리츠증권, 메리츠캐피탈, 메리츠자산운용, 메리츠대체투자운용, 메리츠코린도보험 등 6개사를 계열사로 두고 있다.

◆ 비전과 과제 메리츠금융지주는 수익성이 뛰어난 알짜 금융지주사로 평가받고 있다. 메리츠금융지주가 이런 명성에 걸맞게 안정적 수익성을 지속적으로 확보하도록 핵심 계열사인 메리츠증권과 메리츠화재가 힘을 보탤지 주목된다.

메리츠증권은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업을 중심으로 뛰어난 성과를 내면서 2018년 1분기부터 19분기 연속으로 1천억 원이 넘는 순이익을 거두는 등 고성장을 이어왔다.

하지만 금융당국이 부동산 프로젝트파이낸싱 채무보증 비율을 자기자본의 100% 미만으로 제한하는 등 규제 강화에 나서면서 메리츠증권의 성장성이 둔화할 것이라는 우려의 시선이 나온다.

여기에 2022년 금리 상승이 촉발한 부동산시장 경기 둔화로 이 부문 실적이 떨어지고 있다.

메리츠증권은 이에 부동산 프로젝트파이낸싱 외에 투자금융(IB), 자산관리 등으로 사업구조를 다각화하는 데 힘쓰고 있다.

2020년 자기자본이 4조 원을 넘어서면서 초대형 투자은행(IB) 진출을 위한 발판도 마련했다. 이후 2022년 9월 말에 자기자본이 5조 원을 돌파했다.

초대형 투자은행으로 지정되고 단기금융업 인가를 받으면 자기자본의 200% 한도 안에서 어음을 발행하는 발행어음 사업을 할 수 있고 수익원 다각화에도 적극 나설 수 있다.

메리츠증권은 리테일(소매금융) 점유율 올리기에도 본격적으로 나서고 있다.

2021년 7월 전문투자자 대상 파생상품이 거래되는 차액결제거래(CDF) 시장에 뛰어들었다. 이 시장은 당시까지 2년 동안 5배가량으로 급성장하고 있었다. 메리츠증권은 2021년 10월 수수료를 업계 최저 수준으로 낮추는 등 공격적 영업에 나섰다.

2021년 6월에는 상장지수증권(ETN) 시장에도 진출했다. 물가연동채 상품 등 기존 국내시장에서 찾아볼 수 없던 상품을 선보이며 차별화를 시도했다.

메리츠화재는 보험업 업황이 부진해지자 공격적 영업보다 수익성 확보에 힘을 쏟았다.

외연 확장을 통해 신계약이 늘어남에 따라 손해율과 사업비율이 높아져 이를 개선해야 할 필요성이 커졌다.

메리츠화재는 2022년 3분기 기준 사업비율이 22.43%로 낮아지고 손해율도 74.71%로 떨어졌다. 수익성 강화 노력이 어느 정도 효과를 보고 있는 것으로 파악된다.

이에 법인보험대리점(GA) 채널 등을 활용한 공격적 영업에 다시 시동을 걸 가능성도 있다.

김용범 메리츠화재 대표이사 부회장은 2021년 7월 사내 CEO 메시지를 통해 2024년까지 손해보험업계 1위로 도약하겠다는 포부를 밝히며 현재 20% 수준인 법인보험대리점 채널 점유율을 30%까지 확대한다는 계획을 제시했다.

메리츠증권이 당국의 규제 등으로 부동산 프로젝트파이낸싱 사업 비중을 줄여온 반면 메리츠화재는 이를 계속 늘렸다. 이 때문에 부동산 경기 침체기를 맞아 자산 및 여신 건전성 관리에 힘을 쏟아야 한다.

2023년 도입되는 새 보험국제회계기준(IFRS17)에 맞춰 재무건전성을 끌어올려야 하는 것도 과제다.

새 회계기준 아래서는 보험부채를 원가가 아닌 시가로 평가하기 때문에 보험사 부채 규모가 크게 늘어날 수 있다.

반면 새 회계기준에 따라 보험판매 과정에서 계약비용의 인식기간이 보험계약기간 전체로 늘어남에 따라 보험계약기간이 길수록 매년 인식하는 비용이 줄어들게 돼 순이익 증가에는 도움이 된다.

이에 장기보험에 집중하는 전략을 펼쳐온 메리츠화재의 수익성이 큰 폭으로 높아질 수 있다는 관측도 나온다.

◆ 평가 외부에 노출되는 일이 거의 없는 은둔형 경영자로 꼽힌다.

조정호는 고 조중훈 한진그룹 창업주의 4남이다. 조 창업주가 세상을 떠난 뒤 2005년 계열분리할 때 가장 규모가 작은 금융계열사를 물려받았다.

계열분리된 화재와 증권의 총자산은 당시 3조 원 수준에 불과했지만 2021년 3분기에 77조 원을 돌파하면서 존재감이 커졌다.

한진가(家)의 막내가 메리츠가(家)라는 새 명문가문을 세웠다는 평가를 받는다.

조정호가 회사의 외형을 확대하면서 실적을 견고하게 이어온 비결로는 인재경영과 성과보상을 통한 차별화된 경쟁력 구축이 꼽힌다.

평소 “메리츠는 사람과 문화가 전부인 회사”라는 말을 많이 하는 것으로 알려졌다.

지주사를 총괄하고 있으나 각 계열사 전문경영인들이 소신경영을 할 수 있도록 그들에게 경영 전권을 맡긴다. 사람이 전부라는 경영철학에 입각해 채용한 인재들을 바탕으로 그룹의 성장을 이끌었다.

조정호의 인재중심 경영은 조양호 한진그룹 회장의 ‘가족중심 경영'과 비교된다.

필요한 인재로 판단되면 반드시 영입하려고 한다. “인재의 몸값은 절대 흥정하지 않는다”는 조정호의 말은 업계에서 유명하다.

성과를 극대화하기 위해 형식에 얽매이게 하는 것들을 회사에서 없앴다. 전자결재, 자율복장제, 정시퇴근 등을 새로 도입해 고유의 기업문화로 정착시켰다. 이런 노력을 통해 이직률이 크게 낮췄다는 평가를 받는다.

직원들이 성과를 낸 만큼 보상을 받을 수 있는 구조를 만들었다. 메리츠증권은 성과에 따라 수익의 절반을 인센티브로 되돌려주는 임금체계를 운영하고 있는데 이는 ‘성과가 있는 곳에 파격적으로 보상하라’는 조정호의 원칙에 따른 것이라고 한다.

메리츠증권은 다른 증권사들과 마찬가지로 영업지점을 20개에서 5개로 확 줄였다. 하지만 영업직군 자리는 늘려 초대형 거점점포를 만들었다. 영업직군에 ‘신임금체계’를 도입하기도 했다.

합리적이고 효율적 비즈니스를 추구한다.

조중훈 한진그룹 창업주의 아들 중 4남인 조정호와 차남인 조남호 한진중공업홀딩스 회장은 장남인 고 조양호 한진그룹 회장과 사업권 등을 놓고 다투게 되면서 거의 얼굴도 보지 않은 것으로 알려졌다.

조정호는 모친 김정일이 2016년 12월 별세해 서울 연세대학교 신촌세브란스병원에 마련된 빈소를 형제들과 함께 지켰다. 하지만 형제들이 조문객을 제각기 따로 맞이했고, 장례비용은 조양호 회장이 사비로 처리한 것으로 전해졌다.

2019년 4월8일 조양호 회장이 별세해 신촌세브란스병원에 빈소가 마련되자 조정호는 4월13일 조문했다. 두 시간가량 빈소에 머물며 조 회장의 가족과 대화를 나눴으나 기자들의 질문에는 아무 대답 없이 자리를 떠났다.

하영구 전 전국은행연합회장, 구자열 전 LS그룹 회장 등과 ‘월가(Wall Street)회’ 모임을 통해 교류해온 것으로 알려졌다.

조지 워커 부시 전 미국 대통령의 모교인 대처고등학교를 졸업했다.

자택은 서울 한남동에 있다.

자동차에 관심이 많으며 페라리 F8스파이더(약 4억 원), 롤스로이스 고스트(약 4억7천만 원), 벤틀리 뮬산(약 4억9천만 원) 등 고가의 차량을 보유하고 있는 것으로 전해졌다.

△메리츠자산운용 직원의 7억대 횡령 사고
메리츠자산운용은 2022년 7월7일 자체 조사 과정에서 직원 한 명이 회사 자금 7억2천만 원을 회사 계좌에서 무단으로 인출한 사실을 확인했다고 밝혔다.

이 직원은 회사 계좌에 있는 돈을 오전에 개인 계좌로 빼낸 뒤 오후에 다시 돌려놓는 방식으로 6일 동안 회사 돈을 인출했다.

메리츠자산운용은 해당 직원에게 징계면직 처분을 내리고 검찰에 고발했다.

자금은 다시 계좌로 반환됐기 때문에 회사에 금전적 피해가 발생하지는 않은 것으로 전해졌다.

△존 리 메리츠자산운용 대표, 차명투자 의혹에 사표
존 리 메리츠자산운용 대표이사가 2022년 6월 불법투자 의혹에 휩싸여 대표직에서 물러났다. 이는 계열사 대표의 불명예 퇴진이라는 점에서 조정호의 인재중심 경영에 ‘옥의 티’가 됐다는 평가가 나왔다.

메리츠자산운용이 개인사이거래(P2P) 사모펀드를 운용하면서 존 리 대표의 지인이 설립하고 존 리 대표 부인이 주주로 있는 P2P 업체에 투자한 것으로 드러나면서 의혹이 불거졌다. 존 리 대표 부인은 이 업체가 설립될 때 2억 원가량을 투자해 지분 약 6%를 보유하고 있었다.

해당 업체에 존 리 대표가 차명으로 투자한 뒤 메리츠자산운용도 투자해 이해관계인과의 거래를 제한하는 자본시장법을 위반했다는 의혹이 제기됐다. 금융감독원은 이러한 내용의 제보를 받고 수시검사에 나섰다.

존 리 대표는 2014년 취임한 뒤 3연임에 성공했으며 2023년 3월 임기 만료를 앞두고 있었다. 금융당국 조사가 진행되는 데 부담을 느낀 것으로 전해졌다.

그는 그동안 가치투자 전도사로 대중적 유명세를 떨쳐 ‘동학개미 선봉장’, ‘존봉준(존 리+전봉준)' 등으로 불리며 펀드시장 대중화를 이끌었다는 평가를 받았다.

△상속세 불복 조세심판 청구 패소
조정호 등 한진가 2세들이 고 조중훈 한진그룹 창업주의 해외재산과 관련해 부과된 852억 원의 상속세를 두고 부당하다면서 조세심판원에 심판청구를 했다.

그러나 조세심판원은 2021년 1월 한진가 2세들이 제기한 상속세 부과처분 불복청구를 기각했다.

앞서 서울국세청은 2018년 5월 한진가 2세들이 고 조중훈 창업주의 스위스 비밀계좌 등 해외재산을 상속받으면서 신고하지 않았다고 판단해 고 조양호 전 한진그룹 회장, 조남호 한진중공업홀딩스 회장, 조정호, 조현숙 등 한진가 5남매에게 상속세와 가산세로 모두 852억 원을 부과했다.

하지만 한진가 2세들은 2018년 7월 상속세 누락분이 있다는 사실을 인지하지 못했으므로 상속세와 가산세 부과가 부당하다고 주장하며 불복심판청구를 제기한 것으로 알려졌다.

한진가 2세들은 상속세 납부 의무 기간은 고인이 사망한 지 6개월 뒤인 2003년 5월부터 10년이기 때문에 2013년 5월까지만 상속세가 과세될 수 있다고 주장했다.

하지만 국세청은 이들이 처음부터 해외재산의 존재를 알고도 신고하지 않았기 때문에 과세가능 기간이 15년이라고 봤다. 국세청은 조중훈 창업주가 사망하기 직전에 스위스 계좌에서 5천만 달러가 인출된 사실을 근거로 내세웠다.

국세청은 이들을 포세포탈 혐의로 검찰에 고발했다. 조정호 등은 법원에서 20억 원의 벌금형을 선고받았다.

△해외 상속계좌 미신고로 벌금형 받아
조정호 메리츠금융지주 회장은 형인 조양호 고 한진그룹 회장, 조남호 한진중공업홀딩스 회장과 함께 선친 조중훈 한진그룹 창업주가 2002년 사망하면서 남긴 450억 원의 스위스 예금 채권을 상속받고도 상속세 신고를 하지 않았다는 의혹을 받았다.

검찰은 2018년 10월 상속세 신고 불이행 혐의로 벌금 20억 원의 약식명령을 청구했지만 법원은 사건을 정식재판에 회부했다.

2019년 4월 사망한 조양호 한진그룹 회장의 혐의는 공소기각 처리됐지만 남은 두 형제는 국제조세조정에 관한 법률을 위반한 혐의로 재판을 받았다.

2019년 5월 서울남부지법 형사12단독 김유정 판사 심리로 진행된 결심공판에서 조남호 한진중공업홀딩스 회장은 “그동안 형제간 여러 다툼이 있었다”며 “얼마 전 조양호 회장이 사망하고 나니 모든 게 아쉽고 허무하다”고 말했다.

그는 “상속재산 일로 형사법정에 서게 돼 죄송하게 생각한다. 진심으로 반성하고 있다”고 덧붙였다.

조정호도 “저 역시 같은 마음”이라며 “다시는 이런 일이 없도록 하겠다. 선처를 부탁드린다”고 재판부에 말했다.

법원은 2019년 6월26일 두 형제에게 벌금 20억 원씩을 선고했다.

벌금형이 선고됨에 따라 조정호는 메리츠금융지주 사내이사직을 유지할 수 있게 됐다. 금융회사 지배구조법은 금고형 이상의 형을 선고받은 경우에 한해 임원 자격을 박탈하도록 규정하고 있다.

△청와대 출신 낙하산 영입 논란
메리츠금융지주가 2019년 3월 한정원 전 청와대 정무수석실 행정관을 브랜드전략본부장에 임명하면서 조정호가 덩달아 구설에 올랐다.

한정원은 SBS에서 기자로 일하다가 2017년 문재인 정부가 출범한 직후 청와대 행정관으로 자리를 옮겼다.

메리츠금융지주는 그룹 차원의 브랜드 전략을 수립하고 언론홍보 기능을 강화하기 위해 한 전 행정관을 영입했다고 밝혔지만 사실상 ‘청와대 방패막이’로 영입한 것 아니냐는 말이 나왔다. 한 전 행정관은 금융 관련 경력이 전혀 없었다.

조정호가 2018년 6월 조세포탈 혐의로 검찰조사를 받았던 만큼 청와대 눈치를 봐야 하는 상황이었다는 지적도 나왔다.

메리츠종금증권(현 메리츠증권)은 2018년 7월 국세청으로부터 세무조사를 받았다.

△대주주 적격성 심사
2016년 8월1일부터 은행과 저축은행에 적용되던 대주주 적격성 심사가 모든 금융회사로 확대되면서 조정호도 메리츠금융지주의 최대주주로서 대주주 적격성 심사 대상에 포함됐다.

조정호와 함께 이건희 삼성그룹 회장, 정몽구 현대차그룹 회장, 김승연 한화그룹 회장, 신동빈 롯데그룹 회장, 최태원 SK그룹 회장, 이호진 태광그룹 회장, 박현주 미래에셋그룹 회장, 신창재 교보생명 회장, 김남구 한국투자금융지주 회장 등도 심사 대상에 올랐다.

조정호를 비롯한 재벌 총수들은 2017년 초 심사에서 ‘적격’ 판정을 받았다.

△고액연봉 논란으로 회장에서 물러나
조정호는 2013년 6월 수십억 원의 고액연봉으로 논란이 빚어지자 메리츠금융지주와 메리츠화재의 등기임원에서 물러났다. 또 두 회사의 회장 자리도 사임했다.

고액연봉 논란과 관련해 김영주 민주당 의원 등에 의해 국정감사 증인으로 채택됐으나 50억 원의 성과급 수령을 포기하면서 증인 채택이 철회됐다.

김 의원은 “이번 국감에서 금융지주 회장들이 경기 상황과 수익을 고려하지 않고 부당하게 고액연봉을 받는 것을 지적하려 했다”며 “하지만 증인 채택 후 미수령한 성과급 50억 원을 포기하고 연봉 제도 개선 의지를 보여줌에 따라 조 회장의 증인 채택을 철회했다”고 말했다.

앞서 조정호는 메리츠금융지주의 2012년 순이익이 2011년(3095억 원)보다 68% 줄어들었음에도 2012년 연봉과 배당금으로 메리츠금융지주 순이익(960억 원)의 14%가 넘는 136억 원을 지급받았다.

조정호는 2012년 메리츠금융지주에서 11억 원, 메리츠종금증권에서 28억 원, 메리츠화재에서 50억 원 등 모두 89억 원을 보수로 받았을 뿐 아니라 이와 별도로 47억 원의 배당금도 수령했다.

이후 조정호는 사임 9개월 만인 2014년 3월 메리츠금융지주 사내이사로 복귀했다.

메리츠금융그룹 관계자는 “메리츠금융지주의 최대주주인 조정호가 등기이사직을 맡아 책임경영을 펼칠 필요가 있다는 판단에서 복귀를 결정했다”며 “조정호는 지주에만 적을 두고 그룹 전체를 아우르는 책임경영에 나설 것이며 연봉도 투명하게 공개하겠다”고 말했다.

△기념관 소송
조정호는 2008년 2월 조양호 한진그룹 회장과 정석기업을 상대로 ‘손해배상 청구 및 상속지분 이전소송’을 제기했다.

조정호는 조양호 회장과 정석기업이 부친 조중훈 창업주의 사가인 부암장을 기념관으로 조성한다는 약속을 이행하지 않아 정신적 고통을 겪었다면서 1억 원의 손해배상과 부암장의 상속지분 이전등기 이행을 요구했다.

앞서 조양호 회장은 2004년 ‘아버지가 생전에 흉상을 이곳에 세워달라는 유지를 남겼다’며 기념관 건립을 기정사실화했으나 당시까지 공사가 진행되지 않았다.

조정호와 조남호 회장은 “큰형(조양호 회장)이 약속한 기념관 사업과 관련해 선대회장 사후 5년이 넘도록 기본계획조차 세우지 않고 있다”며 “부암장을 사유재산화하고 고인의 유지를 훼손하는 행위를 더 이상 묵과할 수 없어 법원에 하소연하게 됐다”고 밝혔다.

이후 양측은 2011년에 서울고법이 제시한 화해 권고안을 수용했고, 이로써 소송이 일단락됐다. 화해안의 내용은 알려지지 않았다.

부암장은 서울 종로구 부암동에 있는 큰 한옥 건물로 2023년 1월 현재까지도 기념관으로 대중에 공개되지 않고 있다.

△‘브릭트레이딩’ 소송전
조정호와 조남호 회장은 2006년 “한진그룹이 삼희무역을 설립한 뒤 브릭트레이딩의 대한항공 독점납품권을 빼앗아 갔다”며 장남 조양호 회장과 원종승 한진그룹 전무를 업무상 배임 혐의로 서울지검에 고소했다.

조남호 회장 측은 “(아버지인) 고 조중훈 회장이 4형제가 순이익을 공평하게 분배받도록 설립한 브릭트레이딩을 제쳐두고 삼희무역을 내세워 이익을 독점하려 했기 때문에 소송을 냈다”고 밝혔다.

서울중앙지법 재판부는 “고 조중훈 회장은 4형제에게 계열사를 각각 상속했고 형제들은 이에 합의했다”며 “대한항공에 의지해 운영되는 브릭트레이딩을 조양호 회장 몫으로 하는 것에 다른 형제들도 묵시적으로 동의했다고 볼 수 있기 때문에 납품업체를 변경한 것은 통상적 경영권 행사로 볼 수 있다”고 원고패소 판결을 내렸다.

△정석기업 지분 둘러싼 소송전
2002년 조중훈 한진그룹 창업주가 별세한 뒤 2005년 그룹의 지주회사인 정석기업 지분을 두고 소송전이 벌어졌다.

조정호와 차남 조남호 회장은 장남 조양호 회장을 상대로 유산 분배와 관련해 선친의 생전 약속이 지켜지지 않았다며 소송을 제기했다.

이 소송은 조정호와 조남호 회장이 정석기업 주식 일부를 증여받으며 일단락됐다. 숙부인 조중건 전 대한항공 부회장과 외숙부인 김성배 한진관광 고문이 보유하고 있던 지분 6만9057주를 조남호 회장에게 3만4528주, 조정호에게 3만4529주로 나눠 증여하는 것으로 마무리됐다.

당시 한진그룹 지배구조에서 정석기업이 차지하는 비중은 매우 컸다. 정석기업→한진→대한항공→정석기업으로 이어지는 순환출자 구조의 정점에 위치해 있기 때문이었다.

이후 형제는 그룹의 사업권, 재산 등을 둘러싸고 여러 차례 소송전을 벌였다. 이 과정에서 형제 사이도 완전히 틀어진 것으로 전해졌다.

◆ 경력 1983년 대한항공에 구주지역본부 차장으로 입사했다.

1984년 대한항공 구주지역본부 부장으로 승진했다.

1989년 한일증권으로 자리를 옮겼다.

1991년 한일증권 상무이사가 됐다.

1993년 한일증권 전무이사로 승진했다.

1995년 동양화재해상보험 전무가 됐다.

1996년 동양화재해상보험 부사장으로 승진했다.

1997년 한진투자증권 대표이사 사장으로 선임됐다.

1999년 한진투자증권 부회장이 됐다.

2000년 메리츠증권(옛 한진투자증권) 대표이사 부회장을 맡았다.

2000년 동양화재보험 이름이 메리츠화재로 바뀌면서 이사를 맡았다.

2000년 메리츠화재 전무이사가 됐다.

2000년 메리츠화재 부사장을 지냈다.

2000년 메리츠종합금융이 출범하자 이사를 맡았다.

2003년 메리츠증권 대표이사 회장으로 선임됐다.

2007년 6월 메리츠화재해상보험 상근회장과 비상근이사를 지냈다.

2011년 8월 메리츠금융지주 회장이 됐다.

2013년 6월 고액연봉 논란을 의식해 메리츠금융지주와 메리츠화재 회장에서 물러나고 메리츠증권 회장직만 유지했다.

2014년 3월 메리츠금융지주 사내이사로 선임돼 메리츠금융지주 회장으로 복귀했다. 이때 메리츠증권 회장직에서는 물러났다.

◆ 학력

1978년 미국 보스턴의 사립학교인 대처(THACHER)고등학교를 졸업했다. 대처고등학교는 조지 워커 부시 전 미국 대통령이 졸업한 학교다.

1983년 미국 서던캘리포니아대학교 경제학과를 졸업했다.

1988년 스위스 국제경영개발대학원에서 경영학 석사학위(MBA)를 받았다.

◆ 가족관계 조중훈 한진그룹 창업자의 4남1녀 가운데 4남으로 태어났다. 모친인 김정일씨는 2016년 12월15일 타계했다.

2019년 별세한 조양호 한진그룹 회장, 조남호 한진중공업홀딩스 회장, 2006년 별세한 조수호 전 한진해운 회장이 형이다. 조수호 전 회장의 부인인 최은영 유수홀딩스 대표이사 회장이 형수다. 여자 형제로 조현숙씨가 있다.

조양호 전 회장의 자녀들인 조현아 전 대한항공 부사장, 조원태 한진그룹 회장, 조현민 한진 미래성장전략 및 마케팅총괄 부사장 등이 조정호의 조카다.

구자학 아워홈 회장의 차녀 구명진씨와 결혼해 슬하에 조원기, 조효재, 조효리씨 등 1남2녀를 뒀다. 처제가 구지은 아워홈 대표이사 부회장이다.

장모는 이병철 삼성그룹 창업자의 둘째딸 이숙희씨다. 처가가 삼성, LG와 관련이 있어 조정호가 한진, 삼성, LG의 3대 그룹을 연결하는 인간고리 역할을 한다는 말도 있다.

◆ 상훈

◆ 기타

2022년 9월30일 기준 메리츠금융지주의 지분 75.81%를 지니고 있는 최대주주다. 메리츠증권 지분 1.00%도 보유하고 있다.

2023년 1월12일 종가 기준으로 보유 주식 가치는 모두 4조1215억 원이다.

장녀 조효재씨는 메리츠금융지주 지분 0.05%, 메리츠증권 지분 0.05%, 메리츠화재 지분 0.03%를 보유하고 있다. 조원기씨와 조효리씨는 메리츠금융지주 관련 지분을 소유하고 있지 않다.

조정호는 2022년 상반기에 메리츠금융지주에서 19억7900만 원의 보수를 받았다. 급여 5억 원, 상여 14억6300만 원, 기타소득 1600만 원이다.

2021년 결산배당으로 메리츠금융지주와 메리츠증권에서 모두 209억5천만 원을 받았다.

미국 영주권 보유자로 병역을 면제받았다.

“국내 최초의 보험지주 금융그룹으로서 선도적 역할을 수행하고 보다 알차고 강한 전문 금융그룹으로 거듭나자.” (2011/08/01, 메리츠금융그룹 회장 취임사에서)

“양질의 사람들이 와서 일하고 싶은 회사, 명성이 높은 회사를 만들자.” (2009년 최희문 메리츠증권 부사장을 임명하며)

“소매금융 위주의 영업에서 탈피해 자산운용에 승부수를 걸겠다.” (1997/06/10, 매일경제 인터뷰에서)

“수년 동안 쌓아온 성과가 단 한 번의 실수로 완전히 무너져 내리는 냉엄한 곳이 바로 증권시장이다. 종합적 위험관리 시스템을 도입하기 위해 전담팀을 만들었다.” (1997/06/10, 매일경제 인터뷰에서)