하나금융그룹이 더케이손해보험의 경영권 인수를 위한 실사작업을 마치고 인수가격 산정 등 본입찰 참여를 위한 준비작업에 들어갔다.&nbsp;<br /> <br /> <a href='https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=267975' class='human_link' style='text-decoration:underline' target='_blank'>김정태</a> 하나금융지주 회장이 그동안 꾸준히 강조해온 비은행부문 강화의 일환인데 매물로 나온 푸르덴셜생명 인수전 참여가 변수로 작용할 수도 있다.&nbsp;<br /> &nbsp; <figure class="image" style="float:right;margin-right:0px; margin-left:15px; margin-top:30px; "><img alt="더케이손해보험 인수실사 하나금융, <a href='https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=267975' class='human_link' style='text-decoration:underline' target='_blank'>김정태</a> 푸르덴셜생명도 바라보나 " height="200" class='lazyload' data-src="https://www.businesspost.co.kr/news/photo/201912/20191204161605_186854.jpg" width="300" /> <figcaption><table width=320><tr><td align='left' style='margin:0; padding:0px 0px; color:#306f7f; font-size:12px; font-family:verdana; letter-spacing:-0.1em; line-height:160%; table-layout: fixed; width:180px;'>▲ <a href='https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=267975' class='human_link' style='text-decoration:underline' target='_blank'>김정태</a> 하나금융지주 회장.</td></tr></table></figcaption> </figure> <br /> 4일 금융권에 따르면 하나금융지주가 최근 더케이손해보험에 대한 실사작업을 마치고 최대주주인 교직원공제회와 본입찰 일정 조율에 들어갔다.&nbsp;<br /> <br /> 더케이손해보험에 대한 실사를 진행한 것은 하나금융지주가 유일해 이르면 연내 인수 성사 가능성도 점쳐지고 있다.<br /> <br /> 더케이손해보험은 한국교직원공제회가 100% 지분을 보유하고 있다. 교직원공제회가 2013년 더케이손해보험을 설립한 후 수차례 유상증자와 현물출자로 자본금 규모를 1600억 원까지 키웠다.<br /> <br /> 교직원공제회는 8월 말 기준 더케이손해보험의 순자산이 1519억 원이라는 점을 고려해 매각가로 주가 순자산비율(PBR) 1배 수준을 원하고 있다.<br /> <br /> 반면 하나금융그룹은 새로운 보험 국제회계기준(IFRS17)과 지급여력제도(K-ICS)가 도입되면 추가 자본부담 등을 이유로 PBR 0.5배~0.7배를 적용해 더케이손해보험의 가치를 1천억 원 안팎으로 보고 있다.<br /> <br /> 상장된 중형 손해보험사들의 경우에도 PBR 0.2~0.7배 수준에 그쳐 적정 인수가격은 1천억 원이라는 말이 나온다.<br /> <br /> 하나금융지주는 최근 기준금리 인하, 은행 사이 경쟁심화 등 경영환경이 악화한 데다 최근 파생결합상품 손실까지 불거지면서 실적에 영향을 받고 있다.<br /> <br /> 실제로 KEB하나은행의 3분기 수수료수익은 5901억 원으로 이전 분기보다 9.3%, 누적 기준으로는 2.3% 감소했다. 하나금융투자 역시 3분기 순이익이 이전 분기보다 35.2% 크게 줄었다.<br /> <br /> 하나은행은 최대 수입원인 순이자마진에서도 성장을 꾀하기 어려워 당분간 하나금융지주의 실적 둔화세는 이어질 것으로 예상된다.<br /> <br /> 이에 따라 <a href='https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=267975' class='human_link' style='text-decoration:underline' target='_blank'>김정태</a> 회장은 하나금융그룹의 비은행부문 강화로 성장동력을 마련하는 것이 절실하다.<br /> <br /> 매물로 나왔거나 잠재적 매물로 거론되는 더케이손해보험, KDB생명, 동양&middot;ABL생명 등 보험사 인수에 관심을 보일 것으로 파악되는 이유다.&nbsp;<br /> <br /> 특히 하나금융그룹은 손해보험사를 계열사로 보유하고 있지 않는데 지난해 말 &#39;하나손해보험&#39;의 상표 출원도 하면서 손해보험사 인수의지를 내비쳤다.<br /> <br /> 다만 더케이손해보험 최종 인수가 결정되기까지는 아직 여러 변수가 남아 있다.<br /> <br /> 우선 하나금융그룹이 더케이손해보험을 인수한다 해도 당장 비은행 순이익이 크게 늘어나는 건 아니다. 더케이손보험은 지난해 손실 100억 원 가량을 봤다.<br /> <br /> 하지만 하나금융그룹 처지에서는 더케이손해보험이 현재 계열사로 두고 있지 않은 손해보험사라는 점, 교직원공제회를 통해 확보한 고객 데이터베이스(DB)도 활용가치가 높다는 점에서 매력적일 수 있다.&nbsp;<br /> <br /> 손해보험사가 미니보험이나 초단기보험 등 생활밀착형 보험으로 시장환경 변화에 대응하기 쉽다는 점도 인수를 저울질할 만한 긍정적 요인이다.&nbsp;<br /> <br /> 오픈뱅킹&middot;마이데이터 도입으로 데이터 중심의 금융상품 개발과 유통이 활성화되면 생명보험상품보다는 손해보험상품이 금융그룹 차원에서 시너지를 내기에도 유리하다.&nbsp;<br /> <br /> 다른 변수는 최근 매물로 나온 푸르덴셜생명이다.&nbsp;하나금융그룹 역시 다른 금융지주와 마찬가지로 인수 참여를 위한 제안서 검토에 들어가면서 더케이손해보험이 아닌 푸르덴셜생명으로 방향을 틀 가능성도 있다.&nbsp;<br /> <br /> 푸르덴셜생명은 상반기 기준으로 자산 규모가 11위지만 순이익 규모는 5위로 집계됐다. 보험사가 보험금을 지불할 능력을 뜻하는 지급여력(RBC)비율이 505.13%로 업계평균 296.1%를 크게 웃도는 &lsquo;알짜회사&rsquo;다.<br /> <br /> 다만 푸르덴셜생명은 최근 들어 신계약 증가세가 크게 둔화하고 있는 종신보험 비중이 높은 데다 새로운 기준(IFRS17) 도입 후 추가로 투입해야 할 자본규모를 가늠하기 어렵고 고비용구조인 설계사 중심의 대면채널 판매비중이 높다는 점은 단점으로 꼽힌다.&nbsp;[비즈니스포스트 이병욱 기자]