삼성전자 노조 '영업이익 15%' 성과급 요구 뭇매, 주주 반발로 '3각 갈등' 해법 화두로
C-journal

글로벌

TSMC 파운드리 내년까지 생산능력 포화 예고 실적발표 앞두고 증권가 낙관
TSMC 파운드리 내년까지 '생산능력 포화' 예고, 실적발표 앞두고 증권가 낙관
TSMC의 3나노 및 2나노 미세공정 반도체 파운드리에 고객사 주문이 몰려 내년까지 포화 상태가 이어질 것이라는 증권사 JP모간의 예측이 나왔다.모간스탠리를 비롯한 투자기관들이 TSMC 1분기 실적 발표를 앞두고 낙관론에 잇따라 힘을 실으며 꾸준한 외형 성장과 수익성 상승 추세를 기대하고 있다.대만 공상시보는 13일 "TSMC 콘퍼런스콜이 임박할수록 해외 투자기관들의 전망도 밝아지고 있다"며 "실적 발표 뒤 역대 최고 주가에 도전할 것"이라고 보도했다.TSMC는 오는 16일에 1분기 실적을 발표한다. 1~3월 월별 매출은 이미 공개된 만큼 영업이익률과 순이익, 올해 설비 투자 규모 등 수치에 시장의 관심이 집중될 공산이 크다.1~3월 매출은 1조1341억 대만달러(약 53조 원)로 지난해 같은 기간보다 35.1% 증가했다.공상시보는 최근 모간스탠리와 씨티그룹, JP모간과 골드만삭스, 노무라증권 등 주요 투자기관이 1분기 실적을 반영해 TSMC 목표주가를 높여 내놓았다고 전했다.직전 거래일인 10일 TSMC 주가는 2천 대만달러로 거래를 마치며 사상 최고가인 2025대만달러에 가까워졌다. 현재 증권사 목표주가 최고치는 2700대만달러로 파악됐다.공상시보에 따르면 모간스탠리는 보고서를 내고 TSMC 실적 발표 뒤 주가 상승 가능성을 85%로 예측했다. 2분기 매출 전망치를 1분기 대비 5~10% 높은 수준으로 제시할 것이라는 예측이 반영됐다.JP모간은 인공지능(AI) 슈퍼컴퓨터 및 데이터센터 고객사들이 TSMC 3나노 및 2나노 반도체 생산 가능 물량을 선점하는 사례가 늘어나고 있다는 점을 긍정적으로 바라봤다.3나노 파운드리의 경우 이미 올해는 생산 능력 대비 120%, 내년에는 110%에 이르는 가동률이 필요해지며 수주 포화 상태에 이른 것으로 파악됐다.JP모간은 고객사들이 2027년 3나노 및 2나노 생산 물량을 미리 확보하기 위해 선제적으로 주문을 넣으면서 이러한 상황이 벌어지고 있다고 전했다.이는 메모리반도체 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스가 빅테크 및 데이터센터 업체들과 장기 계약을 맺고 있는 사례들과 유사하다.대형 고객사들이 반도체 물량 부족으로 인프라 투자에 차질을 빚을 가능성을 우려해 주문을 앞당기는 추세가 파운드리 시장에서도 유사하게 나타나고 있는 셈이다.다만 TSMC는 첨단 미세공정 파운드리 시장에서 고객사 수주를 사실상 독점하고 있어 수요 증가에 따른 수혜도 독식해 가파른 성장세를 보이고 있다.공상시보는 해외 투자기관들이 이를 반영해 TSMC 2026년 주당순이익 예상치를 95~100대만달러로 예측한 데 이어 2027년 예상치를 120대만달러, 2028년 전망치를 140대만달러 이상으로 제시하고 있다고 전했다.첨단 파운드리 수주 독식 효과가 실적에 뚜렷하게 반영될 것이라고 바라본 것이다.모간스탠리는 TSMC가 콘퍼런스콜에서 올해 설비 투자금을 560억~600억 달러(약 84조~90조 원)로 높여 제시하며 고객사 수요 확보에 더 큰 자신감을 나타낼 수도 있다고 내다봤다.그러나 지정학적 리스크와 같은 외부 리스크가 TSMC 반도체 파운드리 수요에 예상보다 크게 영향을 미친다면 2분기 매출 전망치가 낮아져 주가도 최대 8%에 이르는 하락폭을 보일 가능성이 있다고 덧붙였다. 김용원 기자

기후에너지

미국 이란 종전협상 결렬에 한국 재생에너지 전환 중요성 부각 간헐성 극복이 핵심 과제
미국-이란 종전협상 결렬에 한국 재생에너지 전환 중요성 부각, '간헐성' 극복이 핵심 과제
미국과 이란의 첫 종전 협상이 결렬되면서 중동 정세 불안에 따른 국제 에너지 위기가 더 길어질 것으로 예상된다.에너지 수입의존도가 높은 한국으로서는 재생에너지 전환이 국가 산업 경쟁력 보전을 넘어 생존이 달린 문제로 부각되고 있다.다만 재생에너지 특유의 간헐성, 즉 에너지 생산이 들쑥날쑥한 상황을 극복하는 일이 핵심 과제로 떠오르는데 그 해결책으로가상발전소(VPP), 에너지저장장치(ESS) 등 현존 기술을 복합적으로 도입하는 방안이 꼽힌다.11일(현지시각) 로이터와 알자지라 등 주요 외신 보도에 따르면 미국과 이란의 평화 협상이 결렬되며 중동 불안에 따른 에너지 위기가 장기화할 가능성이 나온다.미국측 협상단을 이끈 제임스 데이비드 밴스 미국 부통령은 기자회견에서 '이란은 핵 개발을 포기할 의사를 끝까지 밝히지 않았다'고 비판한 뒤 곧바로 귀국했다.이란 정부는 미국에서 과도한 요구를 늘어놓았다며 협상의 여지가 처음부터 없었다고 날을 세웠다.특히 가디언은 미국이 이번 종전 협상 결렬 이후 호르무즈 해협 역봉쇄에 나서면서 에너지 위기가 더 심각해질 우려가 높아지고 있다고 보도했다.이란이 특정 국가 선박을 통과시켜준다 해도 미국이 역봉쇄에 나선 탓에 통행량이 더 줄어들 수 있다는 점이 이런 시각의 근거로 꼽힌다.모하메드 엘-에리안 독일 보험사 알리안츠 고문은 가디언에 '미국가 이란 양측 모두 관련된 사안들을 고려할 때 신속한 합의를 기대하긴 어렵다고 강조했다'며 '다음 단계에 대한 명확한 입장도 밝히지 않고 있다'고 말했다.엘-에리안 고문은 그러면서 '협상이 신속히 재개되지 않는다면 이번 주 거래가 시작되는 즉시 금융 시장에서 유가와 차입 비용도 높아질 것'이라고 경고했다.특히 호르무즈 해협을 통과하는 연료에 크게 의존하고 있는 한국으로서는 이제 재생에너지 전환이 그야말로 '생존이 달린 문제'가 되고 있다는 전문가들의 분석이 나온다.한국의 재생에너지 플랫폼 기업 '에이치에너지'는 '이제 전 세계 국가 경쟁력의 핵심 무대는 석유 등 지하 자원에 의존하던 '페트로스테이트'에서 재생에너지와 정보통신 기술을 결합해 전력 주권을 확보하는 '일렉트로스테이트'로 재편되고 있다'며 '빠른 재생에너지 전환만이 국가 경제의 회복력을 담보할 수 있을 것'이라고 강조했다.현 에너지 구조의 문제를 인지한 정부도 앞서 지난 6일 '에너지 대전환'을 천명하는 성명을 발표했다.김성환 기후에너지환경부 장관은 '중동 전쟁으로 이참에 에너지 안보의 근본 개념을 화석연료 중심에서 재생에너지 중심 에너지 대전환으로 바꿔 보자고 하는 큰 구상 아래 기후부가 3대 정책 목표와 10대 과제를 국무회의에서 제안하고 토론했다'고 설명했다.김 장관은 '핵심은 재생에너지를 늘리는 것'이라며 '당초 목표를 2030년까지 100GW로 잡았는데 그걸 가급적 조기에 달성할 수 있도록 노력할 것'이라고 덧붙였다.다만 전문단체 사이에서는 정부의 재생에너지 전환이 단순히 구호에 그쳐서는 안될 것이라고 지적이 나온다.한국 기후 싱크탱크 '기후솔루션'은 '한국 재생에너지 전환의 문제는 단순히 발전 설비를 늘리는 일이 아니다'며 '전력 시스템 전체를 섬세하게 재설계해야 하는 과제'라고 강조했다.그러면서 '정부 정책을 보면 여전히 우려되는 지점이 많다'고 설명했다. 대표적으로 정부가 내놓은 세부 계획안에서 석탄발전소들을 가스발전소로 대체하는 내용을 여전히 포함하고 있다는 점을 꼽았다.경상북도 영양군에 위치한 GSE&R 풍력발전단지 모습. < GSE&R >정부가 화석연료 중심 경제구조의 취약성을 인지하고 있음에도 단기적으로 가스발전을 이용하려는 데에는 재생에너지가 가지는 '간헐성' 문제의 영향이 큰 것으로 분석된다.태양광과 풍력 등 재생에너지는 자연적인 요인에 의존하기 때문에 환경에 따라 발전량이 수시로 변화한다. 발전량이 일정하지 못하면 전력망에 큰 부담을 주게 되고 재생에너지 확대에도 지장을 줄 수밖에 없다.이런 문제에 대한 해결 방안으로 VPP, ESS 등 현존 기술을 복합적으로 적용해 도입하는 방안이 거론된다.VPP는 여러 곳의 재생에너지 자원을 합산해 이들 간의 발전량 차이를 조정하여 전체적으로 출력 변동성을 낮추는 역할을 한다. 분산 자원의 통계를 기반으로 예측 오차를 줄이거나, 여러 자원을 묶으면 태양광·풍력 각각의 변동성을 상호 보완할 수 있다.이에 더해 VPP에 ESS를 포함하면 발전량이 많을 때 잉여 전력을 저장하고, 발전량이 적을 때 저장된 전력을 방출하며 재생에너지의 간헐성을 충분히 보완할 수 있다.기업들의 실제 적용사례를 보면 재생에너지 전문 기업 'SK이터닉스'는 인공지능(AI)과 클라우드 기술을 접목한 VPP플랫폼 사업을 확대하고 있다.포스코인터내셔널도 육해상 풍력단지에 AI 기반 발전량 예측 기술을 더하기 위한 협력 사업을 추진하고 있다. GSE&R은 아예 AI 머신러닝 기법을 활용해 풍력 발전량 예측 오차율을 10% 미만으로 낮춘 풍력 발전량 예측 솔루션을 상용화하기도 했다.에이치에너지도 전국 태양광발전소 5700여 개소를 관리하고 있는 플랫폼 '솔라온케어'를 통해 VPP를 자체적으로 운영하고 있다.함일한 에이치에너지 대표는 '일렉트로스테이트 시대의 국가 경쟁력은 발전소를 짓는 것을 넘어 전국에 흩어진 분산 자원을 얼마나 정교하게 운영하고 관리할 수 있는가에 달렸다'며' 다년간 축적한 운전 데이터와 기술력을 바탕으로 한국 전력망 자립도를 실질적으로 높이는 핵심 인프라 역할을 수행하겠다'고 말했다. 손영호 기자

Who Is?

대한민국 파워피플

오늘Who

칼럼인사이트

채널 Who

케빈 워시 연준 의장 지명자는 순교한 교회 수장 이 될까
채널Who 채널후

중동 전쟁으로 안정적 전력 확보 '글로벌 화두'로, 두산에너빌리티 다시 주목 받는다